Avant la publication des résultats trimestriels du géant de la technologie cette semaine, 13 investisseurs institutionnels ont convenu que l'avance de Microsoft (MSFT.US) en matière d'intelligence artificielle (IA) permettrait à la valeur boursière du géant du logiciel de dépasser largement celle d'Apple (AAPL.US) au cours des cinq prochaines années. Les actions de Microsoft ont grimpé de 7 % en 2024 et leur valeur boursière a récemment dépassé les 3 000 milliards de dollars, remplaçant Apple au rang d’entreprise la plus valorisée au monde. Vendredi, la valeur marchande de Microsoft était supérieure de plusieurs milliards à celle d'Apple.
Lorsqu'on leur a demandé quelle entreprise aurait le plus de valeur dans cinq ans, 13 stratèges en investissement et gestionnaires de portefeuille interrogés par Reuters la semaine dernière ont tous déclaré qu'ils s'attendaient à ce que Microsoft dépasse Apple.
Les cours des actions et les valorisations des deux sociétés pourraient changer cette semaine, alors que Microsoft publie ses résultats trimestriels mardi et Apple jeudi. Sur le long terme, tous les investisseurs interrogés ont déclaré que les récents succès de Microsoft dans le domaine de l'intelligence artificielle générative lui confèrent un avantage considérable sur Apple.
Cependant, certains pensent que la bataille de capitalisation boursière entre Apple et Microsoft pourrait se transformer en une bataille pour la deuxième place en raison de la récente hausse du cours de l'action Nvidia (NVDA.US). Les puces de Nvidia sont à l'origine de la révolution de l'intelligence artificielle. Microsoft a investi très tôt dans le développeur de chatgpt OpenAI et intègre la technologie d'IA générative dans son activité. L'intelligence artificielle pourrait bénéficier aux produits de cloud computing de Microsoft, car elle concurrence Amazon (AMZN) et Alphabet (GOOGL) sur ce marché émergent. En termes d'activité applicative, Microsoft a lancé des outils d'intelligence artificielle dans Outlook pour aider les utilisateurs à rédiger des e-mails.
Le casque de réalité mixte Vision Pro d'Apple sera officiellement mis en vente aux États-Unis vendredi, marquant le pari le plus cher de l'entreprise depuis plus d'une décennie.
Les actions Apple ont grimpé de plus de 4 300 % depuis que Steve Jobs a lancé l'iPhone en 2007, aidant l'entreprise à dépasser ExxonMobil en 2011 pour devenir l'entreprise la plus valorisée de Wall Street et en faisant un investissement clé pour les gestionnaires de portefeuille.
Les actions Apple sont essentiellement stables jusqu'à présent en 2024, les investisseurs s'inquiétant de la faible demande d'iPhone, à la traîne du gain de près de 2,5 % du S&P 500 et du gain de 7 % de Microsoft cette année.
Le cours de l'action Microsoft a également augmenté de 57 % en 2023 en raison de son leadership en matière d'intelligence artificielle générative. Le titre se négocie actuellement à 33 fois les bénéfices prévisionnels, contre 28 fois les bénéfices prévisionnels pour Apple et environ 20 fois les bénéfices prévisionnels pour le S&P 500, selon LSEG.
"Ce sont des sociétés de croissance de haute qualité... mais pour justifier ces valorisations, elles doivent continuer à croître à un rythme élevé. Il va falloir améliorer la productivité, et je pense que Microsoft y parvient mieux qu'Apple", a déclaré Mike Dickson, directeur de la recherche chez Horizon Investments.
Selon les données du LSEG, 50 analystes de Wall Street ont attribué à Microsoft une note « d'achat », 4 lui ont attribué une note « neutre » et aucun ne lui a attribué une note de « vente ».
26 analystes ont attribué à Apple une note « acheter », 12 lui ont attribué une note « neutre » et 2 analystes ont recommandé de vendre. Parmi eux, les analystes de Barclays ont abaissé la note d'Apple à "sous-pondérée" ce mois-ci en raison d'inquiétudes concernant les mauvaises ventes d'iPhone.
Wayne Kaufman, analyste de marché en chef chez Phoenix Financial Services, a déclaré que Nvidia est actuellement le fabricant de puces le plus valorisé, le cours de son action ayant plus que triplé l'année dernière. Dans les prochaines années, Nvidia pourrait également devenir un concurrent pour le titre d'entreprise la plus valorisée au monde.
Après avoir atteint un niveau record la semaine dernière, la capitalisation boursière de Nvidia a dépassé 1,5 billion de dollars, ce qui en fait la cinquième entreprise la plus valorisée de Wall Street, à 200 milliards de dollars d'Amazon.
"Je dis à nos courtiers et à nos clients que Nvidia est comme Microsoft au début des années 90 et Intel au début des années 80", a déclaré Kaufman.