Selon des informations du 1er mars, la société japonaise Mizuho Securities (Mizuho) a récemment publié un dernier rapport indiquant que, sur la base des informations du secteur et de l'enquête de l'équipe de Mizuho Securities à Washington, l'administration Trump pourrait introduire de nouvelles mesures de contrôle des exportations de puces d'IA vers la Chine.
Mizuho Securities a déclaré que son responsable des affaires gouvernementales américaines avait récemment pris note des nominations du département américain du Commerce (DoC), notamment celle du secrétaire adjoint Landon Heid et du sous-secrétaire du Bureau de l'industrie et de la sécurité (BRI), Jeffrey Kessler. Mizuho Securities estime que leurs nominations pourraient conduire à :
1. Une interdiction complète de toutes les puces IA entrant en Chine, affectant NVIDIA H20/B20 et certaines puces traditionnelles (28 nm+).
2. Suspension ciblée des licences d'exportation.
Mizuho Securities estime que cela affectera les revenus de Nvidia au cours de l'exercice 2026 d'environ 4 à 6 milliards de dollars, avec un impact sur le bénéfice par action d'environ 0,13 à 0,18 dollars.
Les données montrent que Nvidia H20 est la puce d'IA la plus puissante parmi les trois puces d'accélération d'IA spécifiques à la Chine lancées conformément aux exigences américaines de contrôle des exportations après que les précédents A100/A800 et H100/H800 aient été interdits d'exportation vers la Chine. Bien qu'il s'agisse d'une version « castrée » basée sur le H100, elle peut fournir une puissance de calcul allant jusqu'à 296INT8TOPS/FP8TFLOPS, et dispose également de 96 Go de mémoire HBM3 et d'une bande passante mémoire de 4,0 To/s, ce qui la rend compétitive avec les processeurs IA d'entrée de gamme. Selon les rumeurs, le B20 serait un produit itératif conçu par Nvidia pour empêcher l'interdiction du H20, et pourrait encore une fois réduire les performances ou rationaliser la capacité du HBM.
Auparavant, l'analyste de SemiAnalysis, Dylan Patel, avait prédit que Nvidia expédierait plus d'un million de puces H20 sur le marché chinois en 2024, ce qui rapporterait à Nvidia plus de 12 milliards de dollars de revenus.
Si les nouvelles de Mizuho Securities sont vraies, l’activité puces IA de Nvidia en Chine sera sans aucun doute à nouveau considérablement affectée. Outre NVIDIA, les activités de puces IA et de GPU d'Intel et d'AMD en Chine pourraient également être affectées. En outre, les activités de services de conception de puces IA de Broadcom en Chine pourraient également être affectées.
Mizuho Securities prédit que les restrictions définitives pourraient être annoncées dans quelques semaines. La nomination et la politique doivent encore être confirmées.