Le box-office total du marché cinématographique continental en 2024 s'élevait à 42,502 milliards (y compris les frais de service), soit une baisse de 22,6 % sur un an ; le nombre de cinéphiles était de 1,01 milliard, soit une baisse de 22,3 % sur un an ; et le nombre de dépistages était de 140 millions, soit une augmentation de 8,4 % sur un an. Il y a eu 497 nouveaux films sortis, soit 11 de moins qu'en 2023. Parmi eux, il y a 72 films avec un box-office de plus de 100 millions, soit une augmentation de 2 par rapport à 2023, mais le nombre de films avec un box-office de plus de 500 millions n'est que de 16, soit une diminution de 13 films par rapport à 2023.
Au 30 avril, les sociétés de cinéma et de télévision à actions A ont publié leurs rapports annuels 2024. Le chiffre d'affaires total des cinq chaînes de cinéma Wanda Film, Hengdian Film and Television, Jinyi Film and Television, Happy Blue Ocean et Shanghai Film s'est élevé à 16,69 milliards de yuans, soit une baisse de -17,5 % sur un an ; la perte nette attribuable à la société mère s'est élevée à 1,229 milliard de yuans, tandis que le bénéfice pour la même période de l'année dernière était de 1,196 milliards de yuans, soit une baisse de 202,74 % sur un an.
Après une brève reprise en 2023, l’industrie du cinéma et de la télévision est à nouveau tombée dans un hiver froid, et aucune des cinq compagnies de théâtre n’a été épargnée. À l'exception de Shanghai Film, qui est restée rentable, les quatre autres sociétés ont toutes subi des pertes. Jinyi Film and Television, Wanda Film et Hengdian Film and Television sont passés du profit à la perte, et Happy Blue Ocean a étendu ses pertes. Parmi eux, Happy Blue Ocean est coincé dans un bourbier de pertes continues depuis 2020. En 2024, son résultat opérationnel et son bénéfice net mèneront la baisse, devenant ainsi le plus grand perdant de cet hiver cinématographique et télévisuel.
Le bénéfice de Wanda Film « inversion polaire », les revenus de Happy Blue Ocean sont nettement en retard
En 2024, le box-office global et le nombre de cinéphiles sur le marché cinématographique chinois diminueront. Affectés par cela, les revenus et les bénéfices des compagnies de théâtre diminueront tous deux.
Wanda Film a ouvert la voie avec des revenus de 12,362 milliards de yuans, contribuant à environ 74,1 % aux revenus totaux des compagnies de théâtre, soit 6,27 fois les revenus de Hengdian Film and Television, deuxième au cours de la même période. La plus forte baisse d'une année sur l'autre a été celle de Xingfu Blue Ocean, au bas du classement, avec des revenus totaux en baisse de 40,53 % par rapport à 2023 à 654 millions de yuans. Bien que les revenus de Shanghai Film connaissent la plus faible baisse d'une année sur l'autre, son échelle se classe avant-dernière parmi les cinq sociétés.
Wanda Film est également la société avec les pertes les plus graves, avec une perte nette de 940 millions de yuans pour l'année, soit une baisse significative de 203,05 % sur un an et un « renversement bipolaire » par rapport au bénéfice de 912 millions de yuans de l'année précédente. Par coïncidence, Hengdian Film and Television et Jinyi Film and Television sont toutes deux passées de bénéfices à pertes, avec des pertes respectives de 96 millions de yuans et 90 millions de yuans en 2024. Happy Blue Ocean est la seule société qui continue de perdre de l'argent, avec des pertes en augmentation significative de 772,98 % par rapport à 2023. Bien que Shanghai Films soit resté rentable, son bénéfice net a diminué de 29,08 % sur un an, une baisse qui a dépassé les revenus.
Pour les compagnies de théâtre, les projections de films, les ventes et les services publicitaires constituent la « troïka » qui stimule la croissance des revenus.
En 2024, les revenus d'audience de Wanda Film s'élevaient à 6,687 milliards de yuans, soit une baisse de 20,82 % sur un an, représentant 54,09 % des revenus totaux, soit une baisse de 3,67 points de pourcentage par rapport à 2023. À l'exclusion de Wanda Film, par ordre de baisse des revenus de haut en bas, il s'agit de Happy Blue Ocean, Jinyi Film and Television, Hengdian Film and Television et Shanghai Film, avec 28,94%, 27,65%, 19,49% et 17,33% respectivement. Les revenus totaux de distribution et de projection en salles des quatre sociétés ci-dessus s'élèvent à 3,546 milliards de yuans, soit environ 53,03 % des revenus similaires de Wanda Film.
En termes d'activité hors billetterie, les revenus des ventes de films et des services publicitaires de Wanda se sont élevés respectivement à 1,545 milliard de yuans et 1,278 milliards de yuans, soit une baisse d'une année sur l'autre de 20,53 % et 3,46 %, et ont contribué ensemble à environ 23 % du chiffre d'affaires total. Les revenus segmentés des quatre compagnies de théâtre restantes se chiffrent en dizaines de millions, ce qui a un impact limité sur les performances. Parmi eux, seul Hengdian Film and Television n'a pas divulgué les produits et services publicitaires en détail.
Selon l'article 12 des « Directives de divulgation d'informations industrielles pour les sociétés cotées en bourse n° 26 - Film et télévision » de la Bourse de Shanghai : « Les sociétés cotées engagées dans la vente d'activités et d'activités publicitaires liées aux projections en salle doivent divulguer le modèle d'exploitation commercial, le bénéfice d'exploitation, la contribution aux revenus de vente d'une seule personne et la contribution aux revenus publicitaires d'une seule personne. S'il y a des changements significatifs par rapport à l'année précédente, les raisons doivent être expliquées. 10 % du résultat opérationnel total de la période en cours, ils sont dispensés de divulguer les informations ci-dessus.
Cela signifie que les revenus hors billets de Hengdian Film and Television représentent moins de 10 % des revenus totaux, tandis que les revenus hors billets de Wanda Film, Shanghai Film, Jinyi Film and Television et Happy Blue Ocean représentent respectivement 22,84 %, 14,88 %, 13,54 % et 9,45 %.
La marge bénéficiaire brute et la marge bénéficiaire nette de Happy Blue Ocean sont toutes deux au bas
En termes de marge bénéficiaire brute, Jinyi Film and Television est la seule société de cinéma à avoir une marge bénéficiaire brute positive dans son activité de projection de films, mais elle n'est encore que de 2,78 %, ce qui est bien inférieur à sa marge bénéficiaire brute globale de 14,19 %. Les marges bénéficiaires brutes de Hengdian Film and Television, Shanghai Film, Wanda Film et Happy Blue Ocean Film Screening Business sont toutes négatives, qui sont respectivement de -1,10 %, -2,66 %, -8,85 % et -17,62 %.
Grâce aux marges bénéficiaires brutes plus élevées des activités hors billetterie, les marges bénéficiaires brutes globales des cinq compagnies de théâtre sont toutes positives, mais les différences restent significatives. En 2024, la marge bénéficiaire brute globale de Shanghai Film et de Wanda Film dépassera 20 %, se classant respectivement première et deuxième ; Jinyi Film and Television arrive deuxième, avec une marge bénéficiaire brute globale de 14,19 % ; Hengdian Film and Television et Happy Blue Ocean Industry arrivent en queue de peloton, avec respectivement 3,06 % et 3,21 %, tous deux à un chiffre.
Il existe évidemment une corrélation positive entre la rentabilité des chaînes de cinéma et la part de leurs activités hors billetterie. Les activités hors billets de Hengdian Film and Television et de Xingfu Blue Ocean représentaient moins de 10 %. En conséquence, les marges bénéficiaires brutes des deux sociétés ont pris un retard considérable.
En termes de taux d'intérêt net, seul le taux d'intérêt net de Shanghai Film est positif, tandis que le taux d'intérêt net des quatre autres sociétés est négatif. Parmi eux, le taux d’intérêt net de Happy Blue Ocean est aussi bas que -29,61 %, se classant au bas de l’échelle.
Il est intéressant de noter que la marge bénéficiaire brute de Happy Blue Ocean est presque la même que celle de Hengdian Film and Television, mais la marge bénéficiaire nette est différente d'environ 25 points de pourcentage. Plus précisément, il est principalement affecté par les charges de l'exercice et les facteurs de dépréciation.
D'une part, Happy Blue Ocean a confirmé un total de 52 millions de yuans de pertes de valeur d'actifs et de pertes de valeur de crédit, soit une augmentation significative de 177,45% d'une année sur l'autre, juste derrière Wanda Film, mais cette dernière a dilué l'impact des facteurs de dépréciation sur les taux d'intérêt nets en raison de ses revenus plus importants. Au cours de la même période, les pertes de valeur des actifs de Hengdian Film and Television n'étaient que de 760 000 yuans, tandis que les pertes de valeur des crédits ont été reprises à 4,38 millions de yuans.
D'autre part, le taux de dépenses de la période de Happy Blue Ocean s'est élevé à 26,77 %, soit une augmentation d'une année sur l'autre d'environ 10 points de pourcentage, la croissance la plus rapide parmi les cinq compagnies de théâtre. Hengdian Film and Television était tout le contraire, avec un ratio de dépenses de seulement 8,96 % au cours de la période, soit une augmentation d'une année sur l'autre de moins de 1 point de pourcentage.