Les analystes de Morgan Stanley ont déclaré que les résultats d'Apple au troisième trimestre devraient être solides et dépasser les attentes de Wall Street. Apple va31 juilletLorsque le rapport financier du troisième trimestre sera publié, le monde extérieur aura l'occasion de comprendre les performances de l'entreprise face aux changements de politique tarifaire. Si les prévisions de Morgan Stanley sont correctes, Apple s'en sortira plutôt bien malgré les problèmes d'importation.
Morgan Stanley a déclaré dans une note aux investisseurs qu'elle s'attend à une croissance saine dans toutes les catégories de produits Apple, en partie grâce à l'impulsion supplémentaire des facteurs monétaires. En termes de revenus, la croissance des revenus d'Apple d'une année sur l'autre devrait être de 5,8 %.
Pour l'iPhone, la société a relevé ses prévisions à 2 % au-dessus des estimations consensuelles en raison de la hausse des expéditions et des prix de vente moyens (ASP) plus élevés. L'iPad et le Mac ont également ressenti les mêmes avantages en termes de demande, avec une croissance respective de 9 % et 1 %. Pour l'ensemble du trimestre de juin, le chiffre d'affaires devrait atteindre 90,7 milliards de dollars.
Le manque de directives concernant son activité de services lors de la conférence téléphonique des analystes d'Apple au deuxième trimestre pose clairement un problème aux investisseurs. Ils pensent que cela, ainsi que l’interdiction de l’App Store émise le 30 avril, pourraient freiner la croissance du deuxième trimestre. Morgan Stanley a déclaré qu'elle ne pensait pas qu'Apple constituerait un frein au secteur des services et a relevé sa prévision de croissance d'une année sur l'autre à 11,6 %.
Pour le seul App Store, Morgan Stanley prévoit également une croissance annuelle de 11,6 %. Quant au taux de croissance du secteur des services, les analystes estiment qu'il pourrait s'agir du huitième trimestre consécutif de croissance de 10 à 15 %.
Les analystes estiment que la croissance devrait atteindre son point bas au cours du trimestre de septembre, mais qu'elle devrait néanmoins rester positive. Les prévisions de revenus pour le trimestre ont été relevées à 96,5 milliards de dollars par rapport à la prévision précédente de 95,7 milliards de dollars, et le bénéfice par action a également été ajusté de 1,56 dollars à une nouvelle valeur prévue de 1,61 dollars.
Cela est dû à une légère hausse du dollar américain, à une hausse des ventes de Mac et d'iPad et à une meilleure croissance des revenus des services. La prévision de marge brute a été mise à jour à 46,1 % contre 45,3 %, y compris 1,5 milliard de dollars de coûts tarifaires.
Parlant des efforts d'Apple en matière d'intelligence artificielle, Morgan Stanley a averti qu'il ne fallait pas s'attendre à des mises à jour significatives d'Apple Intelligence ou d'Apple AI ce trimestre.
Les analystes estiment que les investisseurs n'apprécient pas le travail d'Apple en matière d'intelligence artificielle, en partie à cause des comparaisons avec le travail de Google, Meta et Amazon.
Même si Morgan Stanley reconnaît qu'Apple n'a peut-être pas complètement finalisé sa stratégie en matière d'intelligence artificielle, les analystes estiment également que toute idée selon laquelle Apple va acquérir un moteur de recherche à intelligence artificielle est "trompeuse". Quelle que soit la bataille du DOJ avec Google, Apple ne veut pas rivaliser dans la recherche.
Au lieu de cela, Apple serait en train de créer une plate-forme dotée de capacités d’assistant virtuel similaires. La plate-forme combine la technologie LLM auto-développée basée sur Siri, ainsi que d'autres technologies utilisant la technologie en marque blanche de sociétés tierces.
Morgan Stanley a ajouté qu'elle ne s'attend à aucune mise à jour du calendrier d'Apple Intelligence au-delà de 2026, ni à aucune mise à jour sur les progrès réalisés sur le marché chinois.
Dans l'ensemble, Morgan Stanley attribue à Apple une note de « surpondération » et maintient un objectif de cours de 235 $.