Le Bill & Melinda Gates Foundation Trust a vendu 17 millions d'actions Microsoft au troisième trimestre 2025, réduisant ainsi sa participation dans l'entreprise de près de 65 %. Il s’agit de l’une des réductions trimestrielles les plus importantes depuis la création du fonds. Une fois la transaction finalisée, la part de Microsoft dans le portefeuille du fonds est passée de plus de 27 % à environ 13 %, et la société détient toujours 9,2 millions d'actions, évaluées à environ 4,76 milliards de dollars aux prix actuels.
Sur la base du cours moyen de l'action Microsoft au troisième trimestre de 510,13 dollars, le montant de cette réduction est d'environ 8,7 milliards de dollars. Cette action est considérée comme un ajustement du portefeuille plutôt que comme un jugement selon lequel les fondamentaux de l'entreprise se sont affaiblis. Depuis que le fonds a augmenté ses avoirs au troisième trimestre 2021, le cours de l'action Microsoft a presque doublé et a augmenté de plus de 21 % cette année, principalement grâce à la forte croissance de l'activité cloud Azure et des services d'intelligence artificielle.
Le PDG de Microsoft, Satya Nadella, a déclaré lors de la dernière conférence téléphonique sur les résultats de l'entreprise que le cloud et l'IA sont devenus des éléments importants permettant aux entreprises d'améliorer leur efficacité et d'augmenter leur production. Les revenus d'Azure ont augmenté de 33 % au cours du trimestre, dont les services liés à l'IA ont contribué à hauteur de 16 points de pourcentage.
Le dossier de la fondation a également révélé qu'elle avait complètement liquidé ses actions dans Crown Castle et UPS, vendant respectivement 1,42 million d'actions et 755 000 actions. Dans le même temps, le trust a réduit ses avoirs en actions Berkshire Hathaway de 2,36 millions d'actions, tout en les maintenant au premier rang du portefeuille, représentant près de 30 %.
L'ajustement du portefeuille est conforme au plan à long terme de Gates visant à faire don de 99 % de sa fortune estimée à 106 milliards de dollars, et la fondation cessera ses activités le 31 décembre 2045. L'organisation a annoncé son intention d'augmenter les distributions annuelles à 9 milliards de dollars, ce qui nécessite que son portefeuille de 49 milliards de dollars maintienne une liquidité stable.
Après la réduction, les actifs de la fondation sont toujours très concentrés, avec environ 67 % des fonds répartis dans trois titres : Berkshire Hathaway, Waste Management Corporation et Canadien National.