Le cours de l'action Tesla a poursuivi sa progression lundi, en hausse de 4,9 % au cours de la séance, et devrait clôturer à un niveau record pour la première fois depuis décembre 2024. Cela contraste fortement avec les inquiétudes croissantes du marché concernant la flambée de sa valorisation. Le constructeur de voitures électriques a connu un chemin semé d'embûches vers la reprise, ses actions ayant plus que doublé depuis qu'elles ont atteint leur plus bas niveau début avril, dans un contexte de déroute boursière déclenchée par l'offensive tarifaire du président américain Donald Trump.
En début de séance à New York, le titre a atteint un sommet de 481,37 $. Si les gains peuvent être maintenus jusqu’à la fin de la séance de négociation régulière, le cours de l’action clôturera à un nouveau record. Son précédent record de clôture le plus élevé était de 479,86 $ le 17 décembre de l'année dernière.
Matt Britzman, analyste principal des actions chez Hargreaves Lansdown, a déclaré : « Les investisseurs doivent garder à l'esprit que même si des fondamentaux commerciaux solides sont toujours importants, ils ne sont pas le principal moteur. La volatilité du cours de l'action de Tesla dépend à la fois des fondamentaux et du sentiment du marché, et son activité principale est passée au second plan par rapport à l'histoire de l'IA qui soutient sa valorisation de mille milliards de dollars.
Les résultats de Tesla au troisième trimestre d'octobre ont déçu les investisseurs, la hausse des coûts compensant les ventes record de véhicules. La hausse des ventes survient alors que les consommateurs se précipitent pour acheter avant l’expiration du crédit d’impôt fédéral pour les véhicules électriques, fin septembre.
Des ventes record cachent des perspectives sombres pour le constructeur de voitures électriques. Les fondamentaux de Tesla se sont fortement détériorés cette année : faibles ventes mondiales, baisse des attentes en matière de bénéfices et intensification de la surveillance réglementaire.
Les analystes s'attendent désormais à un ralentissement significatif des ventes ultérieures. Les dirigeants de l’industrie sont d’accord avec cette prédiction : le PDG de Ford, Jim Farley, a souligné qu’à mesure que les politiques de Trump favorisent les véhicules à carburant, la part des véhicules électriques sur le marché américain chutera d’environ 10 % à 5 %. Pendant ce temps, l'investisseur de premier plan Michael Burry a critiqué le titre pour sa « surévaluation » dans un article de Substack plus tôt ce mois-ci.
Plus tôt cette année, les initiatives politiques de Musk ont alimenté les inquiétudes quant au déclin de son enthousiasme à diriger le constructeur automobile. Les tentatives de l'entreprise de stimuler les ventes en lançant des versions moins chères de modèles populaires ont été accueillies avec scepticisme. Ces inquiétudes, combinées à la politique tarifaire de Trump et à la rupture publique de Musk avec le président, ont exercé une pression sur le cours de l'action, qui a chuté de 50 % par rapport à son sommet de décembre de l'année dernière, jusqu'en avril.
Depuis lors, le cours de l’action Tesla a connu un renversement stupéfiant, confirmant une fois de plus la capacité de Musk à stimuler la confiance des investisseurs. Sa volonté de transformer le constructeur de voitures électriques en une puissance de la robotique et de l’intelligence artificielle a été considérée par certains comme visionnaire et par d’autres comme une rupture avec son cœur de métier.
Ce changement stratégique coïncide avec l’engouement pour l’intelligence artificielle qui déferle sur le marché, entraînant un changement d’Alphabet Inc. Les cours des actions de sociétés telles qu’Oracle ont atteint de nouveaux sommets. Les investisseurs qui croient en la promesse de Musk de changer le monde auront une autre occasion de parier sur son génie : SpaceX prévoit d'entrer en bourse l'année prochaine.
Actuellement, les traders adhèrent au récit de Musk et sont de plus en plus optimistes quant à la configuration de l'intelligence artificielle de Tesla. En novembre, les investisseurs de Tesla ont démontré leur confiance dans la vision de Musk et leur espoir qu'il reste à la barre en approuvant un programme de rémunération de plusieurs milliards de dollars pour le PDG.
En raison de son potentiel à dominer le domaine de l'automatisation, la société a également reçu des notes de mise à niveau et des augmentations de prix cibles de la part de plusieurs institutions. L'analyste de Wedbush, Dan Ives, a relevé le prix cible de Tesla de 500 à 600 dollars le 26 septembre, affirmant que l'entreprise pourrait devenir un « acteur du changement » dans le domaine de l'intelligence artificielle.