Un rapport récemment publié par Goldman Sachs a souligné que le marché mondial de la mémoire connaîtra l'une des plus graves pénuries d'approvisionnement de l'histoire de 2026 à 2027, les écarts entre l'offre et la demande dans les trois principales catégories de DRAM, NAND et HBM s'agrandissant considérablement.Parmi eux, l'écart de DRAM en 2026 sera le plus élevé depuis 15 ans, et la pénurie de NAND atteindra également un sommet historique. Même si la demande d'électronique grand public chute fortement, le pouvoir dévorant du marché des serveurs maintiendra toujours une situation tendue.

En termes de DRAM, Goldman Sachs prévoit que la pénurie d'approvisionnement en DRAM atteindra 4,9 % et 2,5 % en 2026 et 2027, dépassant de loin les attentes précédentes de 3,3 % et 1,1 %. La pénurie d’approvisionnement en 2026 sera la plus grave des 15 dernières années.

La principale raison est la croissance explosive de la demande de serveurs. Goldman Sachs a relevé ses prévisions de demande de DRAM pour serveurs (hors HBM) de 6 %/10 % en 2026/2027, qui devraient atteindre respectivement 39 % et 22 %.

Si l'on inclut HBM, la demande de DRAM liée aux serveurs représentera 53 % et 57 % de la demande mondiale totale.

Le marché NAND n’est pas non plus optimiste. On s’attend à ce que l’offre de NAND dépasse la demande de 4,2 %/2,1 % en 2026/2027. Ce sera l’une des plus grandes pénuries de l’histoire de l’industrie NAND.

La demande de SSD au niveau de l’entreprise en est la principale raison. Goldman Sachs a relevé ses prévisions concernant la demande de SSD au niveau des entreprises de 14 %/14 % en 2026/2027, avec un taux de croissance qui devrait atteindre 58 %/23 %, et sa part dans la demande mondiale de NAND atteindra 36 %/39 %.

En ce qui concerne les mobiles et les PC, la demande de NAND mobile devrait connaître une croissance nulle pour la première fois en 2026, et le côté PC devrait également connaître une croissance nulle en 2026, atteignant tous deux des niveaux historiquement bas.

Quant à HBM, indispensable dans le domaine de l'IA, Goldman Sachs a porté la taille de son marché à 75 milliards de dollars en 2027. Bien que Samsung et SK Hynix aient développé leur production à plein régime, ils ne parviennent toujours pas à suivre le taux de croissance de la demande de puces GPU et ASIC.L’écart entre l’offre et la demande devrait rester élevé, à 5,1 % et 4,0 % au cours des deux dernières années.