La valeur marchande d'Apple a augmenté de près de 1 000 milliards de dollars cette année. Mais parvenir à une telle croissance en 2024 sera difficile pour le géant de la technologie. Apple est également confronté à l'incertitude sur les marchés clés et à une concurrence plus féroce alors qu'il tente d'inverser quatre trimestres consécutifs de baisse des ventes d'une année sur l'autre.
Dans le même temps, les deux montres intelligentes d’Apple, l’Apple Watch Series 9 et l’Apple Watch Ultra 2, seront retirées des rayons car la Commission américaine du commerce international a déterminé que ces deux produits Apple Watch violaient le brevet du capteur d’oxygène dans le sang de la société de dispositifs médicaux Masimo. Les analystes affirment que la haute saison des achats avant Noël est la période de pointe pour les ventes de produits Apple. L'annonce du retrait des rayons et de la suspension des ventes à ce moment-là aura un certain impact négatif sur les ventes des produits Apple.
Les données montrent que le cours de l’action Apple a augmenté de près de 51 % cette année. Les investisseurs parient qu’Apple continuera à générer d’énormes bénéfices quel que soit l’état de l’économie. Cela laisse également les actions Apple à un niveau trop cher, avec un ratio cours/bénéfice à terme de 29 fois, soit près du double du ratio cours/bénéfice moyen de la dernière décennie.
Eric Clark, gestionnaire de portefeuille chez Accuvest Global Advisors, a déclaré : « Le plus grand risque auquel sont actuellement confrontées les grandes valeurs technologiques est le mouvement de fonds vers d'autres sociétés. » Il a déclaré qu'il avait réduit sa position dans Apple et dans d'autres grandes valeurs technologiques.
Eric Clark a souligné que ces grandes valeurs technologiques confrontées à des valorisations plus élevées, à une croissance plus lente et à des comparaisons annuelles plus difficiles pourraient inciter les investisseurs à déplacer leurs fonds vers « d'autres domaines où ils pensent qu'il pourrait y avoir un plus grand potentiel de hausse en 2024 ».
Les traders ont conservé les actions de premier ordre cette année alors que la Réserve fédérale s'en tient à une politique monétaire stricte. Mais certains signes indiquent désormais que les taux d’intérêt semblent avoir atteint un sommet à mesure que l’inflation se calme, et qu’une baisse des taux de la Fed pourrait être imminente. Face à des attentes aussi optimistes, la récente reprise des actions américaines s’est intensifiée, ce qui a incité les investisseurs à s’intéresser aux actions plus risquées.
Dans un contexte de valorisation élevée, toute hausse du cours de l'action Apple devra probablement être motivée par une accélération de la croissance des bénéfices. Les analystes de Wall Street s'attendent généralement à une croissance des revenus d'Apple au cours de l'exercice 2024 de seulement 3,7 % et à une croissance des bénéfices de 7,6 %.
Wall Street est presque unanimement optimiste sur les grandes valeurs technologiques, mais plus prudente sur Apple. Apple n'a que 34 notes « d'achat », éclipsées par les 67 d'Amazon (AMZN), les 65 de Meta (META) et les 59 de Nvidia (NVDA). Le décalage entre les perspectives de croissance d'Apple et ses faibles perspectives de croissance explique en partie pourquoi l'enthousiasme des analystes pour le titre s'est refroidi alors même que sa valeur marchande a atteint plus de 3 000 milliards de dollars.
Cependant, tout le monde n’est pas pessimiste sur Apple. L'analyste de Wedbush Securities, Daniel Ives, qui exprime souvent des opinions positives sur Apple, prédit que la valeur marchande d'Apple atteindra 4 000 milliards de dollars d'ici la fin de l'année prochaine. L'objectif de cours de l'analyste pour Apple est de 250 dollars, soit l'objectif de cours le plus élevé donné par les analystes de Wall Street et supérieur à l'estimation moyenne des analystes de 199 dollars.
Eric Clark a également déclaré que l'iPhone d'Apple est « le meilleur produit de consommation jamais créé », et que la société « justifie donc un ratio cours/bénéfice plus élevé ».