Le jeudi 9 avril, le PDG d'Amazon, Andy Jassy, ​​a publié sa lettre annuelle aux actionnaires :A révélé que la société envisage de vendre des puces auto-développées à des tiers. Jassy a déclaré dans sa lettre annuelle aux actionnaires que le département interne des puces d'Amazon réalise actuellement un chiffre d'affaires annuel de plus de 20 milliards de dollars. S'il s'agit d'une entreprise indépendante qui vend aux clients AWS et à des tiers externes, le chiffre d'affaires annuel peut atteindre 50 milliards de dollars américains.


Jassy a écrit dans la lettre :

La demande du marché pour nos chips est extrêmement forte.Nous vendrons probablement des racks de puces à des tiers à l’avenir.

Amazon est impliqué dans le secteur des puces depuis de nombreuses années, mais son modèle commercial était complètement différent de celui de Nvidia ou d'Intel. Auparavant, Amazon ne « vendait » pas directement des entités de puces à des tiers, mais « louait » la puissance de calcul de ces puces à des entreprises via son service cloud AWS.

L'ampleur de l'activité de puces auto-développées est exposée pour la première fois

La division puces d'Amazon produit principalement trois catégories de produits : des puces informatiques générales, des accélérateurs d'IA et des puces spécialisées qui améliorent l'efficacité de fonctionnement des serveurs.

Actuellement, les ressources matérielles mentionnées ci-dessus sont fournies aux clients de cloud computing AWS sur une base de location et ne sont pas vendues directement au monde extérieur.

Jassy a comparé l'évolution du paysage actuel des puces d'IA à la précédente migration structurelle dans le domaine des processeurs.Amazon a lancé sa puce CPU auto-développée Graviton en 2018. Son rapport qualité-prix est jusqu'à 40 % supérieur à celui des processeurs x86. Il a été largement adopté par 98 % des 1 000 principaux clients EC2.

‌Amazon EC2 (Elastic Compute Cloud)‌ est l'un des principaux services de cloud computing fournis par Amazon AWS, permettant aux utilisateurs de louer des serveurs virtuels à la demande dans le cloud pour exécuter des applications.

Dans le domaine des puces IA, Amazon copie cette voie.La puce d'entraînement IA de deuxième génération Trainium2 a un rapport qualité-prix environ 30 % supérieur à celui des GPU similaires et est désormais pratiquement épuisée.

Les performances de Trainium3, dont la livraison débutera début 2026, sont 30 à 40 % supérieures à celles de Trainium2, et le tarif d'abonnement est proche de la pleine capacité. Trainium 4 est encore à environ 18 mois de son lancement officiel, et une partie considérable de sa capacité de production est déjà réservée.

La lettre aux actionnaires soulignait spécifiquement qu'Amazon Bedrock, le principal service d'inférence d'AWS, exécute la plupart de ses charges de travail d'inférence sur Trainium et que la demande reste forte.Jassy a également révélé qu'il n'exclurait pas de vendre à l'avenir des racks à puces Trainium à des clients tiers.

La pénurie de puissance de calcul de l’IA entraîne une propagation de la demande

L'énorme demande de puissance de calcul pour la formation de modèles d'IA a continué de mettre la pression sur l'offre du marché et a incité les entreprises à rechercher activement des alternatives aux GPU NVIDIA.

C'est dans ce contexte que le potentiel de vente externe des puces développées par Amazon a reçu davantage d'attention.

Jassy a révélé dans la lettre que deux grands clients d'AWS ont proposé d'acheter toute la capacité de production d'instances Graviton en 2026, mais qu'ils n'ont pas pu se mettre d'accord en raison de la nécessité de prendre en compte les besoins des autres clients. Ce détail reflète la haute tension actuelle dans l’alimentation électrique des ordinateurs.

Jassy a admis qu'AWS connaît actuellement des goulots d'étranglement en termes de capacité qui l'empêchent de répondre à certaines demandes, et prédit que sa capacité électrique totale doublera par rapport à sa taille actuelle d'ici la fin de 2027.

AWS ajoutera 3,9 GW de nouvelle capacité électrique en 2025. Le chiffre d'affaires du quatrième trimestre 2025 augmentera de 24 % sur un an, avec un chiffre d'affaires annualisé atteignant 142 milliards de dollars. Il a qualifié la pression des flux de trésorerie disponibles à court terme de prix nécessaire, a estimé que l'IA était une "opportunité unique" et a déclaré qu'il "ne réagirait pas de manière conservatrice".

Andy Jassy est à la tête d'Amazon depuis près de cinq ans. Dans cette lettre aux actionnaires, il a développé le potentiel de croissance du secteur des puces, reflétant les intentions plus profondes d'Amazon dans les domaines du cloud computing et de l'infrastructure de l'IA.

Avec l'augmentation de la possibilité de ventes externes, cette activité auparavant en coulisses pourrait devenir le prochain récit de croissance d'Amazon pour le marché des capitaux.