Les analystes de Wall Street ont été pris au dépourvu par les performances commerciales de l'unité centrale de traitement (CPU) d'Intel qui ont dépassé les attentes, et le cours de l'action d'AMD a grimpé de plus de 12 %. Il est généralement admis dans l’industrie que les dividendes de l’industrie seront simultanément transmis à d’autres grands fabricants de processeurs. Gil Luria, analyste chez Davidson Investment Company, a déclaré vendredi dans un rapport de recherche : "Nous avions prédit que les processeurs deviendraient le prochain goulot d'étranglement majeur de l'industrie, et les données du rapport financier d'Intel montrent que cette piste a inauguré une hausse substantielle."
Le dernier rapport financier d'Intel montre qu'à mesure que les grandes entreprises accélèrent la construction de la puissance de calcul de l'intelligence artificielle, la demande du marché pour les processeurs centraux a considérablement augmenté, entraînant directement la hausse du cours de ses actions. Les données de performance accrocheuses ont incité les investisseurs à acheter des actions d’un autre grand géant des puces, Advanced Micro Devices (AMD).
Les actions AMD ont grimpé de plus de 12 % vendredi. La solide performance de l'activité CPU d'Intel a dépassé les attentes des analystes de Wall Street, et l'industrie estime que cet avantage sectoriel profitera aux principaux fabricants de CPU traditionnels.
Gil Luria a souligné dans le rapport de recherche de vendredi : « Le processeur redevient une pierre angulaire indispensable à l'ère de l'intelligence artificielle. À mesure que la demande de puissance de calcul pour les agents intelligents explose, la charge de puissance de calcul se sépare progressivement des processeurs graphiques (GPU) de fabricants tels que Nvidia. Le marché des processeurs, qui connaissait autrefois une faible croissance, a fortement rebondi.
Luria a mis à niveau les actions d'AMD pour les acheter en attente, a augmenté les estimations de chiffre d'affaires et de marge brute de la société pour 2026, et a relevé l'objectif de cours de l'action d'AMD à 375 $, ce qui représente une hausse de 22 % par rapport au cours de clôture de jeudi.
La hausse du marché est également due aux prévisions de performances du deuxième trimestre publiées par Intel qui ont largement dépassé les attentes du marché. D'autres analystes de Wall Street ont également pris note de la force collective du secteur des processeurs.
L'analyste de Citi, Atif Malik, a écrit vendredi : "Intel s'attend désormais à ce que les livraisons de processeurs pour serveurs atteignent une croissance à deux chiffres en 2026, alors qu'il y a six mois, ses attentes précédentes n'étaient qu'une légère augmentation." L'analyste a également rehaussé la notation des actions d'Intel de "hold" à "buy".
Boosté par les bonnes nouvelles d'Intel, Wall Street est globalement optimiste quant à la reprise globale des fabricants de processeurs et des fournisseurs d'équipements de centres de données, AMD devenant le principal bénéficiaire.
Suji De Silva, analyste de Ross Capital, a déclaré vendredi : « En combinaison avec la réalisation progressive des dividendes de l'industrie provenant de la forte croissance de l'infrastructure d'intelligence artificielle, nous avons considérablement augmenté la valorisation cible d'Intel pour maintenir son multiple de valorisation en ligne avec celui d'AMD, Marvel Electronics, Cordoba, Aragon Labs et d'autres pairs en matière d'infrastructure d'intelligence artificielle. Les sociétés mentionnées ci-dessus ont actuellement une note d'achat.
Dans le même temps, l'analyste de la Barclays Bank, Tom O'Malley, a fait part de ses inquiétudes quant au risque de cannibalisation d'Intel face à une perte de part de marché au profit des produits concurrents AMD.
Il a mentionné dans le rapport de recherche : « L'objectif de cours pessimiste de 40 $ US que nous avons donné est basé sur un bénéfice par action ajusté de 0,85 $ US au cours de l'exercice 2027, correspondant à un ratio cours-bénéfice de 47 fois. Vendredi, en début de séance, le cours de l'action Intel était d'environ 81 dollars américains.