Selon certaines informations, la société d'intelligence artificielle OpenAI n'a pas réussi à atteindre ses objectifs fondamentaux de croissance des ventes et des utilisateurs, et un certain nombre d'actions de concepts d'intelligence artificielle ont fortement chuté. Le marché a une nouvelle fois des doutes : les centaines de milliards de dollars investis par les grands géants de l’intelligence artificielle pourraient ne pas apporter de rendements significatifs à court terme.
Ce rapport négatif a fait baisser les cours des actions de toutes les entreprises qui ont conclu une coopération en matière d'investissement et de coopération commerciale avec OpenAI. L’avènement de ChatGPT il y a plus de trois ans a déclenché un engouement mondial sur les marchés boursiers de l’intelligence artificielle, et OpenAI en a été le principal promoteur.
Les cours des actions d'Oracle et de CoreWeave, qui ont signé un accord de coopération en matière de cloud computing avec OpenAI, ont clôturé en baisse respectivement de 4,1 % et 5,8 % ; le fabricant de puces AMD a chuté de 3,4 % et Nvidia de 1,6 %, enregistrant sa pire performance sur une seule journée au cours du mois dernier. Les deux sociétés de puces ci-dessus entretiennent également une coopération approfondie avec OpenAI.
Ces derniers mois, les géants de la technologie tels que Microsoft, Meta Platforms, Amazon et Alphabet ont continué d’intensifier leur déploiement d’intelligence artificielle, faisant grimper les valeurs technologiques ; et la nouvelle selon laquelle les performances d'OpenAI ont été inférieures aux attentes a une fois de plus réveillé les inquiétudes à long terme du marché. Bien que les investissements à grande échelle dans l’IA aient stimulé la croissance des revenus des entreprises de semi-conducteurs, d’énergie et de centres de données, le marché a toujours craint qu’une fois les dépenses en capital réduites et les bénéfices de l’industrie inférieurs aux attentes, le secteur technologique puisse connaître une forte correction.
Auparavant, la situation en Iran avait déclenché une baisse générale du marché boursier, et les préoccupations y afférentes avaient été mises de côté par le marché. Le Nasdaq 100 a enregistré ce mois-ci l’un de ses gains les plus forts depuis plus d’une décennie, atteignant un niveau record ; mais l'indice a reculé d'environ 1% mardi. L'indice des semi-conducteurs, qui avait grimpé de 47% entre fin mars et vendredi dernier, a chuté de 3,6% en une seule journée. Brian Mulberry, stratège en chef des marchés chez Zacks Investment Management, a déclaré : « La réaction actuelle du marché est extrêmement extrême, et les investisseurs évalueront toujours inconsciemment le pire ou le meilleur des scénarios. »
Citant des personnes proches du dossier, Sarah Friar, directrice financière d'OpenAI, a averti les cadres supérieurs que si la croissance des revenus continue d'être faible, l'entreprise pourrait ne pas être en mesure de se permettre de futurs contrats d'achat de puissance de calcul. En réponse, un porte-parole d'OpenAI a répondu que la société fonctionnait actuellement à plein régime et efficacement, avec une forte demande de la part des entreprises clientes et une forte croissance des activités publicitaires émergentes.
À en juger par les conditions récentes du marché, la baisse des actions concernées mardi n'a pas dépassé la fourchette de fluctuation normale. Cependant, alors que des géants de la technologie tels qu'Alphabet, Microsoft, Meta et Amazon sont sur le point de publier des rapports financiers, chaque entreprise divulguera simultanément les progrès de la mise en œuvre de l'intelligence artificielle, et l'impact de cette mauvaise nouvelle a attiré davantage d'attention. Joanne Feeney, gestionnaire de portefeuille chez Advisors Capital Management, a souligné : « Le marché est toujours très nerveux, et l'ensemble de la chaîne d'approvisionnement en puces, centres de données et logiciels dépend profondément des principales sociétés d'IA. Toute perturbation amènera les investisseurs à faire une pause et à réévaluer les risques potentiels.
Anurag Rana, analyste de Bloomberg Industry Research, a analysé que les obstacles au développement d'OpenAI peuvent affecter l'ensemble de la chaîne industrielle de l'infrastructure d'IA, parmi lesquels les objectifs commerciaux et les performances d'Oracle sont les plus menacés. Il a ajouté : « Si OpenAI réduit ses besoins en matière d'approvisionnement en puissance de calcul, Microsoft, Amazon Cloud Technology et CoreWeave seront également affectés par la chaîne. »
Bien qu'OpenAI ait eu au début l'avantage d'être un pionnier dans le secteur, la concurrence sur le terrain devient aujourd'hui de plus en plus féroce : la société émergente Anthropic connaît une croissance rapide et les grands géants de la technologie développent également leur propre IA et entrent en force sur le marché. Cela permet également aux entreprises partenaires telles que CoreWeave de diversifier leurs clients et de ne plus s'appuyer uniquement sur OpenAI.
Un porte-parole de CoreWeave a déclaré dans un e-mail : « OpenAI n'est pas notre seul partenaire ». Les activités de l'entreprise s'appuient également sur de nombreux clients de premier plan tels que Meta Platforms, Anthropic, Microsoft, Google et Confused Artificial Intelligence.
Oracle a répondu qu'il était confiant dans les perspectives de coopération avec OpenAI et qu'il mettait tout en œuvre pour créer et fournir des ressources informatiques afin de répondre aux besoins commerciaux en croissance explosive de l'autre partie.
Bulle IA ou dividende de l’époque ?
OpenAI, qui était autrefois à l'origine de l'engouement mondial pour l'IA, n'a pas réussi à atteindre plusieurs objectifs de ventes mensuels en 2026, ont rapporté lundi des personnes proches du dossier. Le principal concurrent Anthropic s'empare rapidement du marché du développement de code et des services d'entreprise, s'appropriant directement son espace de développement.
L'automne dernier, le grand modèle Gemini d'Alphabet et le modèle Claude d'Anthropic ont reçu de nombreux éloges de la part de l'industrie, renversant complètement la perception du marché d'OpenAI en tant que leader de l'industrie. Les itérations technologiques de produits concurrents continuent de se développer, déclenchant à plusieurs reprises des ventes collectives de stocks de concepts liés à OpenAI.
Tiffany Wade, gestionnaire de portefeuille senior de Columbia Global Investments, a déclaré dans une interview : « Pendant longtemps dans le passé, Google était considéré comme un retardataire dans le domaine de l'IA, et les performances des grands modèles n'étaient pas aussi bonnes qu'OpenAI et Anthropic. Mais après la sortie de la nouvelle série de modèles Gemini l'année dernière, Google a complètement inversé la situation et est devenu le premier échelon de l'industrie. Wade estime que, combinée à la forte hausse des valeurs technologiques et des secteurs des semi-conducteurs en avril, la réponse du marché des capitaux à OpenAI La réaction aux mauvaises nouvelles est raisonnable ; mais sur le long terme, la logique d’une demande rigide d’infrastructures d’intelligence artificielle n’a pas faibli. Elle a déclaré : « La demande en matière d'IA est une demande rigide pour l'ensemble de l'industrie et de l'économie dans son ensemble, et elle ne vient en aucun cas uniquement d'Anthropic et d'OpenAI. La demande en puissance de calcul dans l'ensemble de la société continue d'augmenter, et les investissements en capital dans des domaines connexes se poursuivront également pendant longtemps. »