Le 20 mai, heure locale des États-Unis, le géant des puces Nvidia a déclaré, après avoir annoncé son dernier rapport financier, que dans le contexte du renforcement actuel des contrôles américains à l'exportation, la société avait « largement cédé le marché chinois des puces d'intelligence artificielle à Huawei ». Cette déclaration met en évidence la réalité selon laquelle le jeu technologique entre la Chine et les États-Unis continue de remodeler le paysage mondial des semi-conducteurs pour l’IA.

Dans une interview avec les médias financiers américains, le fondateur et PDG de Nvidia, Jensen Huang, a souligné que la demande chinoise en puissance de calcul pour l’IA est « très énorme ». Après que les États-Unis ont restreint l'exportation de puces haut de gamme, Huawei et un groupe d'entreprises locales de puces ont ouvert la voie à un développement rapide. "Huawei est très fort. Ils ont établi un record l'année dernière, et cette année marquera probablement le début d'une autre année extraordinaire." Huang Renxun a déclaré : « Nous nous sommes retirés de ce marché, et leur écologie locale s'est plutôt bien comportée en conséquence... Nous leur avons en fait cédé ce marché dans une large mesure.

Cette déclaration intervient au moment où Nvidia remet une nouvelle fois des rapports financiers « explosifs ». Au dernier trimestre, le chiffre d'affaires de l'entreprise a grimpé à 81,62 milliards de dollars contre 44,06 milliards de dollars il y a un an, soit une augmentation d'environ 85 % sur un an. Elle a annoncé le lancement d'un plan de rachat d'actions de 80 milliards de dollars et a augmenté les dividendes. Poussée par le boom mondial des investissements dans les infrastructures d'IA, la performance globale de NVIDIA reste solide, mais le marché chinois est devenu l'une des principales incertitudes quant aux perspectives de l'entreprise.

Interrogé sur ses attentes concernant la reprise des affaires en Chine, Huang Renxun s'est montré prudent, affirmant que la société avait supposé dans ses orientations externes qu'« il ne devrait y avoir aucun espoir en termes d'approbations ». Il a déclaré que Nvidia avait clairement demandé aux analystes et aux investisseurs de ne pas prendre en compte les attentes concernant la réouverture du marché chinois dans leurs prévisions financières et leur planification commerciale. Cependant, il a également souligné que Nvidia espère toujours revenir sur le marché chinois une fois que les conditions le permettront. "Nous y avons de nombreux clients et partenaires et nous y cultivons depuis 30 ans."

Le marché chinois était autrefois l'un des piliers importants de l'activité des centres de données de Nvidia, représentant au moins un cinquième du chiffre d'affaires de l'entreprise. Cependant, après que le gouvernement américain a encore resserré sa licence d'exportation de puces d'IA avancées vers la Chine et certains autres pays, Nvidia a été presque complètement bloquée sur le marché chinois des puces pour centres de données haut de gamme. En avril de cette année, le gouvernement américain a demandé à Nvidia d'obtenir une licence pour exporter certaines puces hautes performances, dont la H200, vers la Chine, ce qui a rendu encore plus minces les perspectives de vente de puces IA haut de gamme de l'entreprise en Chine.

Dans le même temps, des entreprises chinoises locales telles que Huawei accélèrent le développement de puces d’IA auto-développées et de configurations écologiques associées. Sous le contrôle fort des États-Unis, la Chine a renforcé sa stratégie d’autosuffisance en semi-conducteurs. Huawei a déployé tous ses efforts en matière de puces d'IA, de cloud computing et d'applications, et est considéré comme l'un des acteurs « complets » de l'IA en Chine. La dernière déclaration de Huang Renxun est considérée comme une reconnaissance publique de cette tendance : dans le domaine des puces de puissance de calcul IA haut de gamme, la domination du marché chinois se déplace des entreprises américaines telles que Nvidia vers les fabricants locaux.

Malgré cela, le monde extérieur reste attentif à savoir si des changements mineurs seront apportés à l’attitude réglementaire des États-Unis. Selon certaines informations, le ministère américain du Commerce aurait approuvé l'achat de puces Nvidia H200 par une poignée de sociétés chinoises d'Internet et de technologie, notamment Alibaba, Tencent, ByteDance et JD.com, mais l'approbation globale reste stricte et de portée limitée. Les responsables américains du commerce ont déclaré que les contrôles à l'exportation de puces n'avaient pas été abordés lors des discussions de haut niveau entre la Chine et les États-Unis la semaine dernière, ce qui signifie qu'il est peu probable que les restrictions globales sur les exportations chinoises de puces d'IA haut de gamme soient considérablement assouplies à court terme.

Alors que les activités en Chine sont limitées, NVIDIA accélère la construction d'une chaîne d'approvisionnement mondiale plus diversifiée et plus vaste. Huang Renxun a déclaré dans l'interview qu'avec l'expansion rapide de l'économie de l'IA, Nvidia augmente ses investissements dans ce qu'il appelle le « gâteau à cinq étages » de l'industrie de l'IA. Ces cinq niveaux comprennent l'énergie, les puces, l'infrastructure, les modèles et les applications. Il a déclaré que "la vision de l'entreprise consistant à réaliser une croissance multiple n'est pas exagérée", et le principe qui sous-tend cette vision est que les partenaires de la chaîne d'approvisionnement peuvent suivre le rythme d'expansion de Nvidia "à hauteur de centaines de milliards de dollars à chaque fois".

Huang Renxun a souligné que l'utilisation actuelle par Nvidia d'énormes réserves de liquidités vise à aider les fournisseurs à accroître leur production afin de faire face à la pression de la demande provoquée par la croissance explosive de la puissance de calcul de l'IA dans le monde. Selon lui, la construction actuelle de l'infrastructure mondiale d'IA est encore à un stade accéléré et il existe une énorme marge de développement futur en matière d'approvisionnement en énergie, d'architecture de centre de données, d'innovation de modèles et de mise en œuvre d'applications. Dans ce processus, Nvidia continuera à jouer le rôle de principal fournisseur de puissance de calcul, mais en Chine, l'un des plus grands marchés du monde, davantage d'entreprises locales pourraient pourvoir les postes vacants à court terme.