Dans une récente interview avec Tae Kim, la directrice financière de Nvidia, Colette Kress, a déclaré que le manque de mémoire qui frappe actuellement le secteur aurait pu être évité en passant des commandes plus tôt, et a fait allusion au fait que de nombreux concurrents avaient des prévisions très insuffisantes concernant les hausses de prix. Elle a souligné que Nvidia est conscient depuis longtemps que les puces d'IA hautes performances feront augmenter le prix de la mémoire à large bande passante (HBM) et de la mémoire DDR, et a donc bloqué une grande quantité d'approvisionnement à l'avance. Lorsque d’autres sociétés se plaignent des prix élevés, Nvidia est resté relativement calme.
HBM et le marché DDR sont tous deux en pleine tourmente alors que la demande de bande passante mémoire et de capacité dans les GPU AI monte en flèche. Certaines estimations montrent que la plate-forme Rubin AI de Nvidia pourrait nécessiter à elle seule plus de mémoire LPDDR en 2027 qu'Apple et Samsung réunis : la plate-forme Rubin devrait nécessiter jusqu'à environ 6 milliards de Go de LPDDR, tandis qu'Apple et Samsung nécessitent respectivement environ 2,9 milliards de Go et 2,7 milliards de Go. Cette vague de demande portée par l’IA remodèle fondamentalement le paysage de l’industrie de la mémoire.
Le GPU AI consomme non seulement une grande quantité de HBM, mais nécessite également de la mémoire DDR elle-même, et les deux types de produits reposent souvent sur la même ligne de production et la même fabrication d'équipements. Lorsque la demande de HBM augmente, les usines de fabrication de plaquettes et les usines de conditionnement et de test ont tendance à transférer davantage de capacité de production vers HBM, réduisant ainsi l'allocation de capacité de production DDR et provoquant un resserrement de l'offre de DDR et une hausse des prix sur les marchés traditionnels tels que les serveurs et les PC. Le rapport souligne qu'actuellement, certains employés de fournisseurs, dont SK Hynix, ont reçu des primes élevées pour avoir profité de ce cycle de mémoire de l'IA, tandis que certains employés de Samsung sont descendus dans la rue pour protester en raison de la pression commerciale et des perspectives. Le secteur est clairement divisé.
Le « déficit » du marché DDR crée également des opportunités pour les fabricants chinois. Le rapport cite l'opinion selon laquelle les sociétés chinoises de mémoire essaient de saisir l'opportunité de se lancer dans la voie DDR et de gagner une place sur le marché mondial de la DRAM. Alors que les HBM haut de gamme sont encore monopolisés par quelques fabricants, les prix des DDR de milieu de gamme continuent d'augmenter, offrant un environnement de prix et de demande favorable aux nouveaux entrants.
Dans une telle situation d'offre et de demande, NVIDIA a choisi une stratégie de chaîne d'approvisionnement plus précoce et plus profondément liée. Kress a révélé dans l'interview que la société n'achète pas passivement des « produits en rayon » lorsqu'il s'agit de planification de mémoire, mais développe conjointement des produits personnalisés avec un certain nombre de fabricants de mémoire en amont. Elle a déclaré que Nvidia travaillerait d'abord avec les fournisseurs pour concevoir les produits de mémoire requis, puis travaillerait à rebours pour déterminer "la capacité de production et l'approvisionnement requis". Et cette collaboration ne concerne pas seulement un seul fabricant, mais est encouragée simultanément avec les trois principaux fournisseurs de mémoire.
Kress a déclaré sans ambages que la raison pour laquelle Nvidia a pu profiter de cette série de pénuries était précisément parce qu'elle avait jugé à l'avance que la vague d'IA ferait grimper les prix de la mémoire et verrouillé la capacité de production à long terme dans la chaîne industrielle. Elle a décrit nombre de ses pairs comme étant désormais « assis là et s'exclamant : « Oh mon Dieu, le prix de la mémoire a augmenté ». NVIDIA a déjà passé des commandes à long terme dans ce domaine, ce qui constitue une préparation que d'autres sociétés "auraient dû faire très tôt". Elle a également souligné qu'elle n'a encore vu aucune autre entreprise capable d'atteindre le même niveau de collaboration approfondie avec plusieurs fournisseurs de mémoire que Nvidia.
Dans un contexte où les besoins en puissance de calcul et en bande passante pour la formation et l'inférence de l'IA continuent d'augmenter, cette série de pénuries de mémoire et d'augmentation des prix pourrait se poursuivre. Un jugement prospectif sur la chaîne d'approvisionnement de la mémoire, les capacités de verrouillage de capacité et le développement collaboratif avec les fabricants en amont font désormais partie de la compétitivité des sociétés de puces d'IA, et Nvidia espère évidemment envoyer un signal au marché des capitaux : elle a déjà pris les devants dans cette série de jeux de chaîne d'approvisionnement.