La Corée du Sud lancera mercredi un fonds négocié en bourse unique lié aux géants des semi-conducteurs Samsung Electronics et SK Hynix, offrant aux investisseurs de plus grandes possibilités de gains. Selon des documents publiés par la Commission coréenne des services financiers et le Service de surveillance financière, huit sociétés de gestion d'actifs, dont Samsung Asset Management, Mirae Asset, Korea Investment, KB, Shinhan, Hanwha, Kiwoom et Asiana, inscriront sur le marché boursier coréen un total de 16 ETF à effet de levier unique et inversés basés sur Samsung Electronics et SK Hynix. Mirae Asset Securities lancera également deux types d'ETN.
Ce lancement intervient alors que les investisseurs sud-coréens se concentrent de plus en plus sur les produits à effet de levier cotés à l'étranger et liés aux actions locales, alors que les régulateurs sud-coréens cherchent à attirer à nouveau les activités de commerce de détail sur le marché intérieur. Samsung Electronics et SK Hynix sont les deux plus grandes entreprises de Corée du Sud et sont toutes deux les principales bénéficiaires de la demande croissante de puces liées à l'intelligence artificielle.
La Corée du Sud compte plus de 14 millions d'investisseurs particuliers et les analystes s'attendent à une forte demande de nouveaux fonds dans un contexte d'augmentation continue des investissements liés à l'intelligence artificielle. Net inflows into leveraged ETFs linked to Samsung and SK Hynix could be as high as 5.3 trillion won ($3.5 billion).
杠杆ETF利用衍生品和其他金融工具来放大标的资产的每日表现。虽然它们可以放大收益，但也可能加剧损失并导致市场波动性增加。
Les responsables des autorités de régulation financière de Corée du Sud ont souligné que les ETF à effet de levier se caractérisent par des gains et des pertes amplifiés même si de petites sommes d'argent sont investies, et impliquent de multiples facteurs de risque, de sorte qu'ils ne conviennent pas aux investisseurs ayant une faible tolérance au risque ou une compréhension insuffisante des risques d'investissement.
Il a également ajouté qu'étant donné que la hausse et la baisse des prix des actions coréennes sont limitées à ± 30 %, en théorie, la perte en une seule journée des ETF à effet de levier peut atteindre 60 %, entraînant une diminution rapide des actifs des investisseurs.
Un calcul simple montre que si l'ETF augmente d'abord de 30 % puis baisse de 30 %, le prix de l'actif passera en fait de l'indice de référence de 100 points à 130 points puis retombera à 91 points, avec une perte totale réelle de 9 % ; et si l'effet de levier est ajouté et que l'ETF augmente d'abord de 60 % puis diminue de 60 %, la perte totale réelle atteindra 36 %.
Le secteur financier sud-coréen a averti dans un rapport que les investisseurs doivent se méfier des risques de concentration posés par une seule action et que ces deux sociétés sont particulièrement sensibles aux changements dans l'industrie mondiale des semi-conducteurs. Les fonds d'investissement recherchant des gains à court terme peuvent connaître des entrées ou des sorties concentrées en raison de bonnes ou de mauvaises nouvelles spécifiques ou de dates de publication des résultats.
En outre, les autorités de régulation ont également souligné que les déséquilibres entre l'offre et la demande ou une liquidité insuffisante peuvent entraîner des différences entre la valeur nette d'un ETF et son prix de transaction sur le marché, c'est-à-dire une prime ou une décote. Les investisseurs doivent vérifier les informations pertinentes avant d'investir afin d'éviter des pertes d'investissement inutiles.