Poussé par une nouvelle vague d'IA, le marché mondial de la mémoire flash NAND a connu une croissance explosive au premier trimestre 2026. Les revenus du secteur ont grimpé 3,5 fois par rapport à l'année précédente, établissant un record d'environ 46 milliards de dollars américains en un seul trimestre. Cependant, dans le même temps, le marché traditionnel des PC est soumis à une pression évidente en raison des coûts élevés et de l'évolution de la demande.
Le dernier rapport du cabinet d'études de marché Counterpoint Research montre qu'au premier trimestre 2026, les revenus du marché mondial des NAND ont augmenté de 3,5 fois par rapport à la même période de l'année dernière, pour atteindre 46 milliards de dollars sur un seul trimestre. Ce chiffre dépasse même le chiffre d’affaires total NAND pour l’ensemble de l’année 2023, soulignant la prospérité du marché actuel du stockage, tiré par l’IA. Le principal moteur de ce cycle de croissance vient de l’essor des applications d’IA agentique. Les déploiements de centres de données à grande échelle se développent rapidement. Un seul cluster doit souvent accueillir des centaines de pétaoctets de données, ce qui augmente directement la demande de stockage NAND haute capacité.
D'un point de vue structurel, la demande au niveau des entreprises est devenue la principale force absolue du marché NAND. Les statistiques montrent que le niveau des entreprises (principalement les centres de données et les services cloud) représentera environ 43 % de la demande totale de NAND au premier trimestre 2026 et devrait dépasser 60 % d'ici la fin de cette année, renforçant encore la domination de l'offre, de la demande et des prix dans ce domaine. Dans le même temps, la demande liée à l'IA continue de faire grimper les prix des contrats NAND et des prix au comptant, ce qui entraîne une augmentation continue des revenus trimestriels des fournisseurs.
En termes de structure de fabricant, Samsung conserve toujours sa position de leader sur le marché NAND, avec une part de marché d'environ 29 %, suivi de SK Hynix et Kioxia. La part des revenus cumulés de ces deux derniers reste également à un niveau élevé. La part des revenus de Micron et SanDisk est d'environ 13 %, mais leurs avantages sont fortement impactés par les fabricants chinois.
La montée en puissance rapide du fabricant chinois de NAND, Yangtze Memory Technology Co., Ltd. (YMTC), est la plus préoccupante. Les dernières données montrent que la part de marché mondiale NAND de YMTC a grimpé à environ 13 % au premier trimestre 2026, soit une augmentation de 246 % sur un an, réduisant considérablement l'écart avec des fabricants internationaux tels que SanDisk et Micron. À en juger par la tendance de la division des revenus, l'expansion de Yangtze Memory est en partie due au « vol » d'une partie du marché de Samsung, SK Hynix et Kioxia, reflétant l'amélioration rapide de ses capacités de production de masse dans des technologies clés telles que la NAND empilée de haut niveau.
Dans le domaine des produits de stockage pour terminaux, Samsung reste la principale force du marché mondial des SSD. Le rapport souligne que Samsung conserve une nette avance sur le marché mondial des SSD, suivi par SK Hynix, tandis que Kioxia, Micron et SanDisk occupent le deuxième rang. Bien que le marché des terminaux PC soit sous pression, la demande globale de NAND et de SSD n’a pas été directement affectée par le ralentissement macroéconomique en raison de l’expansion continue des centres de données, du stockage de classe entreprise et des plates-formes de formation et d’inférence d’IA.
Il convient de noter que Yangtze Memory se prépare à entrer sur le marché des capitaux chinois et envisage de procéder à une introduction en bourse (IPO) à la bourse locale afin d'accroître encore sa solidité en capital. La société et le fabricant chinois de DRAM CXMT (CXMT) promeuvent conjointement le plan dit « d'expansion de niveau épique ». Tous deux prévoient de construire ou d’agrandir plusieurs usines de fabrication de plaquettes pour doubler la capacité de production actuelle. L’objectif est d’accroître considérablement l’autosuffisance nationale et la voix mondiale dans la chaîne industrielle du stockage au cours des prochaines années.
Contrairement aux activités DRAM et NAND qui profitent des dividendes du cycle de l’IA, les performances du marché traditionnel des PC sont évidemment lentes. Le cabinet de recherche IDC prévoit que les expéditions mondiales de PC traditionnels diminueront d’environ 11,3 % en 2026 et resteront faibles en 2027. Les signes de reprise n’apparaîtront qu’en 2028-2029, et il faudra peut-être attendre 2030 pour revenir véritablement à un niveau d’expédition plus sain. Calculées en termes de livraisons, les livraisons mondiales de PC devraient chuter à environ 260 millions d'unités en 2026, soit un écart important par rapport aux plus de 290 millions d'unités de l'année précédente.
L'opinion de l'industrie estime que la pression sur le marché des PC provient de plusieurs facteurs. D'une part, à mesure que la demande liée à l'IA fait monter les prix des DRAM et des NAND, le coût de fabrication de l'ensemble de la machine a considérablement augmenté et l'augmentation des prix de vente des terminaux a supprimé la consommation et la demande d'achats commerciaux traditionnels. D'un autre côté, une grande partie du budget a été consacrée à la construction de cloud et de centres de données, et le cycle de mise à jour des PC traditionnels par les entreprises a été considérablement allongé, ce qui rend difficile le retour à court terme des livraisons de PC au niveau de base élevé pendant l'épidémie.
Bien que le marché global des PC soit sous pression, l'industrie recherche toujours activement de nouveaux points de croissance. Le MacBook Neo lancé par Apple est considéré comme l'un des représentants de la nouvelle génération de PC IA. Il utilise des puces auto-développées et des plates-formes intégrées pour former une compétitivité différenciée en termes d'efficacité énergétique et d'expérience en matière de performances. En réponse à cette tendance, Intel a également favorisé la mise en œuvre de nouvelles plates-formes telles que Wildcat Lake. Certains modèles, comme le Dell XPS 13, se positionnent comme des concurrents directs du MacBook Neo, essayant de fournir une expérience relativement proche à un prix inférieur pour rivaliser sur le marché des ordinateurs portables fins et légers de milieu à haut de gamme.
Dans les segments de prix d'entrée de gamme et moyens à bas, Qualcomm entre sur le marché des ordinateurs portables via la plate-forme Snapdragon série C. Les produits associés se concentrent sur les arguments de vente de « la durée de vie de la batterie toute la journée » et du « coût global inférieur de la machine ». La fourchette de prix cible est d'environ 300 $ US, essayant de fournir un choix de PC IA relativement abordable dans l'environnement actuel où les prix des PC sont généralement en hausse. Cependant, du point de vue de l’ensemble de la chaîne d’approvisionnement, la véritable réduction des coûts pourrait ne pas se produire tant que les nouvelles lignes de production de DRAM et de NAND ne seront pas officiellement produites en série, et cette fenêtre de temps devrait généralement se situer autour de 2029-2030. Il est donc encore difficile d’alléger de manière significative la pression sur les prix des terminaux PC à court terme.
Dans l’ensemble, le nouveau cycle de l’IA remodèle la structure des revenus et l’orientation sectorielle du secteur de l’information. D’un côté se trouve l’activité de calcul haute performance et de centres de données représentée par Agentic AI, qui continue de faire grimper les prix des NAND et des DRAM, poussant les revenus des fabricants de stockage sur un seul trimestre à des niveaux records. De l’autre côté se trouve le marché traditionnel des PC en raison de la hausse des coûts et de l’évolution de la demande. Il sera difficile de reproduire dans quelques années les pics d’expéditions de l’épidémie. Alors que les fabricants chinois accélèrent l’expansion de leur production, que les géants internationaux augmentent leur configuration de stockage IA et que des plates-formes PC IA de nouvelle génération continuent d’émerger, le compromis entre les industries mondiales du stockage et des PC devrait se poursuivre au cours des prochaines années.