Selon le Wall Street Journal, alors que SpaceX est sur le point d'être introduite en bourse, les employés de l'entreprise se démènent pour trouver comment gérer l'énorme richesse à venir. Un ancien employé de SpaceX en a discuté avec Eric Franklin, un conseiller en patrimoine spécialisé dans le travail avec les employés d'entreprises technologiques. Sur la base du prix d'introduction en bourse fixé par SpaceX la semaine dernière, les actions SpaceX de l'ancien employé valent 21,4 millions de dollars, ce qui représente 93 % des actifs nets investissables de sa famille.


SpaceX est sur le point d'entrer en bourse

Franklin conseille à ses clients de réduire progressivement leurs participations dans SpaceX une fois celle-ci introduite en bourse. Cependant, le client hésitait à vendre les actions SpaceX trop tôt en raison de préoccupations à ce sujet. "Il continue clairement de croire que cette entreprise est extraordinaire", a déclaré Franklin, co-fondateur de la société de planification financière Prospero Wealth.

Alors que SpaceX est sur le point d'entrer en bourse, les actions de la société détenues par des milliers d'anciens et actuels employés de SpaceX pourront bientôt être converties en fortunes qui changeront leur vie.Il en va de même pour beaucoup de ceux qui détiennent des actions dans Anthropic et OpenAI, deux sociétés qui ont également déposé une demande d'introduction en bourse cette année.

Cependant, s’asseoir soudainement sur une énorme richesse n’est pas une chose facile. Voici quelques-uns des choix auxquels les employés de SpaceX sont confrontés.

Évitez la manie de la richesse

Tara Shulman, conseillère en patrimoine chez Compound Planning, une société de gestion de patrimoine, a déclaré qu'un élément clé de son travail consiste à élaborer un plan de diversification et à inciter les clients à le suivre rigoureusement.

« Nous voulons éviter que les clients ne se laissent entraîner dans le genre de frénésie émotionnelle qui est inévitable après une introduction en bourse », a-t-elle déclaré. "Vous allez devenir fou en essayant de trouver le meilleur moment pour vendre. Mais il peut y avoir un "meilleur moment pour vendre" pour vous personnellement. "

Elle a également déclaré que vendre des actions maintenant pourrait donner aux clients la possibilité de payer les frais de scolarité de leurs enfants, d'acheter une nouvelle maison ou de prendre une retraite anticipée.


SpaceX évalué à 1,77 billion de dollars

Diogo Mónica est un investisseur en capital-risque et co-fondateur de la banque crypto Anchorage Digital, qui a accumulé des participations importantes dans plusieurs startups au cours de sa carrière. Il a élaboré un plan pour éviter de prendre des décisions irréfléchies. Il a adhéré à une stratégie consistant à vendre 20 % de ses participations lors de l’introduction en bourse, puis à vendre progressivement les 60 % restants. Il a choisi de conserver durablement les 20 % restants pour exprimer sa confiance dans l’entreprise.

Monica, une des premières employées de Square, une filiale de la société de technologie financière Block, a vendu la plupart de ses participations dans Square via la plateforme en ligne Frec. Frec propose aux investisseurs indépendants des stratégies d'investissement fiscalement avantageuses.

Les employés de SpaceX sont soumis à une période de blocage de 180 jours, mais pendant certaines fenêtres, ils ont la possibilité de vendre certaines de leurs actions par anticipation.

questions fiscales

De nombreux employés de SpaceX, Anthropic et OpenAI détiennent une combinaison de rémunération en actions, notamment des options d'achat d'actions non qualifiées, des options d'achat d'actions incitatives, des unités d'actions restreintes et des actions dans des plans d'achat d'actions pour les employés. Bruce Brumberg, co-fondateur de mystockoptions.com, a déclaré que chaque forme d'impôt est traitée différemment et qu'un faux mouvement pourrait entraîner une facture fiscale inattendue.

Vendre trop d’actions au cours d’une année ou exercer trop d’options sur actions non admissibles pourrait pousser un contribuable dans une tranche d’imposition plus élevée. Les options d’achat d’actions incitatives peuvent déclencher un impôt minimum alternatif substantiel et inattendu. Par conséquent, les conseillers financiers recommandent souvent d’élaborer un « barème d’imposition » qui répartit les exercices d’options sur plusieurs années d’imposition afin de réduire l’impact fiscal.

Les unités d'actions restreintes génèrent une facture fiscale lorsqu'elles sont acquises, même si vous ne pouvez pas vendre les actions à ce moment-là. Le taux de retenue à la source par défaut de 22 % pourrait ne pas suffire à couvrir la charge fiscale réelle. "Si vous contractez un emprunt pour payer vos impôts et que le cours de l'action baisse après l'introduction en bourse, vous devez quand même payer l'impôt", a déclaré Giovanni Tiso, planificateur financier agréé chez Titan.

Les salariés peuvent aussi parfois acquérir des actions supplémentaires par le biais de plans d’achat d’actions destinés aux salariés. Le plan permet généralement aux employés d'acheter jusqu'à 25 000 $ d'actions par an avec une remise allant jusqu'à 15 %. Les salariés devaient alors décider s’ils voulaient conserver les actions ou les vendre le plus rapidement possible.

Configuration diversifiée

La diversification des actifs peut être aussi simple que de vendre certaines actions et d'investir le produit de la vente dans l'indice S&P 500.

Il existe cependant des stratégies plus avancées. Par exemple, les investisseurs peuvent investir des fonds dans des « investissements indiciels directs » et, tout en suivant la performance de l'indice, réaliser délibérément certaines pertes pour compenser les plus-values, réalisant ainsi une optimisation fiscale.

Il existe également des moyens pour les employés de diversifier leur patrimoine sans vendre immédiatement d’actions ni payer d’impôts. Les contrats à terme prépayés permettent aux employés d'emprunter sur des actions sur une certaine période et d'utiliser le produit pour diversifier leurs portefeuilles d'investissement. De tels contrats comprennent généralement également une « zone de protection de l'écart de prix » (collier), qui fixe un prix plancher et un prix plafond pour l'action, limitant ainsi le risque de baisse et de hausse de l'employé. À l’expiration du contrat, le salarié peut vendre les actions et payer l’impôt, ou poursuivre la stratégie en ouvrant un autre contrat.


Faucon 9

Les fonds négociés en bourse sont également populaires, qui sont des véhicules d'investissement privés qui permettent aux investisseurs ayant des positions concentrées dans différentes sociétés de regrouper leurs actions respectives pour diversifier leurs portefeuilles. L'IRS exige généralement que les investisseurs détiennent une participation dans ces fonds pendant au moins sept ans.

De plus, des options 83(b) sont attribuées sur des actions. L'option permet au détenteur de payer des impôts à l'avance avant l'acquisition des actions, ce qui peut entraîner d'énormes économies d'impôt si les actions s'apprécient considérablement lors de leur acquisition. Toutefois, si les cours des actions chutent, les contribuables risquent de devoir payer un impôt anticipé qu’ils n’auraient pas dû payer autrement.

risque

Même avec une planification minutieuse, détenir des actions d’une entreprise comporte toujours des risques.

Par exemple, Franklin, un consultant qui conseille d’anciens employés de SpaceX, a rejoint Amazon en 1998, juste un an avant son introduction en bourse. Il était la seule personne de la classe d'intégration de l'entreprise à vendre des actions après un an de travail.

Lorsque la crise du secteur Internet a frappé, les trois quarts restants des actions qui lui ont été attribuées sont tombés en dessous du prix d'exercice et sont finalement devenus sans valeur.

"Maintenant, nous considérons tous Amazon comme une immense réussite", a déclaré Franklin, "mais cela n'a pas toujours été le cas".