Le constructeur de voitures électriques Tesla est désormais au centre d'un rapport d'analyste baissier de l'un de ses plus grands fans du passé, Morgan Stanley, qui a abaissé l'objectif de prix de Tesla. Tesla, le plus grand constructeur mondial de voitures électriques, est en difficulté en 2023, car une inflation élevée combinée à un environnement de crédit lent ralentit les ventes. Désormais, Morgan Stanley estime que Tesla sera confronté à davantage de difficultés cette année, et la banque a abaissé son objectif de prix pour Tesla de 9,2 % à 345 $ par rapport au prix précédent de 380 $.
Morgan Stanley dégrade la note de Tesla, affirmant que le marché mondial des véhicules électriques est confronté à une inadéquation entre l'offre et la demande.
2024, même si elle date de moins d’un mois, est déjà une année controversée pour Tesla. Plus tôt cette année, le PDG de Tesla, Elon Musk, a déclaré sur X que la structure de propriété de Tesla le mettait mal à l'aise pour faire de l'entreprise un leader de l'intelligence artificielle et de la robotique. Contrairement aux constructeurs automobiles traditionnels comme Ford, Tesla de Musk exploite l'un des plus grands superordinateurs au monde et construit également des robots humanoïdes dans le cadre de son projet de conduite autonome.
Ces deux secteurs sont à forte croissance, et une grande partie de la capitalisation boursière de 664 milliards de dollars de Tesla repose sur la mine de données de conduite qu'elle contrôle.
Morgan Stanley a déclaré dans sa note qu'elle ajustait sa valorisation de Tesla à la lumière d'éventuels problèmes à venir. Cependant, la société a également mentionné explicitement l'intelligence artificielle et la robotique dans la note, suggérant que Musk est sur la bonne voie, du moins aux yeux d'Adam Jonas de Morgan Stanley.
La description complète fournie par StockTalk est la suivante :
L'offre du marché dépasse la demande. Nous nous attendons à ce que les perspectives de ventes et de rentabilité de Tesla soient prudentes en 2024. Nous réduisons le BPA non-GAAP de Tesla pour l'exercice 24 à moins de 2 $. Le développement des véhicules électriques est difficile, mais nous restons optimistes quant aux possibilités de l’intelligence artificielle et de la robotique. Tesla annoncera ses résultats financiers du quatrième trimestre le 24 janvier (mercredi). Nous espérons commercialiser à l’avance nos attentes en matière de performances pour les exercices 24 et 25. Il est de plus en plus évident que le marché mondial des véhicules électriques se trouve dans une situation défavorable en raison d'un déséquilibre entre l'offre et la demande (croissance).
L’article mentionne également que la conférence téléphonique sur les résultats de Tesla aura lieu plus tard cette semaine. Le rapport financier du troisième trimestre de la société a montré que son chiffre d’affaires s’élevait à 23,35 milliards de dollars, ce qui était inférieur aux attentes consensuelles des analystes. Tesla a livré 484 507 véhicules au quatrième trimestre 2023, terminant sur une bonne note. Ce nouveau record a été atteint malgré les plaintes d'Elon Musk, lors de la conférence téléphonique sur les résultats du troisième trimestre, selon lesquelles les taux d'intérêt élevés avaient un impact sur les coûts et la demande.
Jusqu'à présent, les actions Tesla ne semblent pas affectées par la vision baissière de Morgan Stanley et ont peu changé lors des échanges avant commercialisation. Bien que Morgan Stanley ait abaissé l'objectif de cours de Tesla à 345 dollars, contre 212 dollars le dernier cours de l'action Tesla, le cours attendu de Morgan Stanley peut encore augmenter de 63 %. Les analystes s'attendent à ce que l'objectif de livraison de véhicules de Tesla pour 2024 dépasse les 2 millions de véhicules, et Tesla a récemment répercuté la baisse des coûts des matières premières sur les consommateurs en baissant les prix des véhicules.