Résumé :
Le 30 octobre, SanDisk (SNDK.US) a annoncé ses résultats du premier trimestre pour l'exercice 2027. Le chiffre d'affaires de la société pour le trimestre s'est élevé à 11,03 milliards de dollars américains, soit une augmentation de 378 % sur un an et une augmentation mensuelle de 23 %, dépassant les attentes du marché de 10,68 milliards de dollars américains ; Le bénéfice net GAAP s'est élevé à 8,1 milliards de dollars, soit une augmentation mensuelle de 17 % ; Le bénéfice net dilué par action non-GAAP était de 49,51 $ US, supérieur aux attentes du marché de 46,27 $ US.
En raison de la pénurie de produits de stockage, l'entreprise a considérablement augmenté ses prix. La marge bénéficiaire brute ajustée au premier trimestre a atteint 85,1 %, ce qui est supérieur aux 84,6 % du trimestre précédent et aux 29,8 % de la même période de l'année dernière. La direction a déclaré lors de l'appel qu'environ 60 % de la croissance des revenus de ce trimestre provenait de la croissance des ventes et 40 % de l'augmentation des prix.
En termes de prévisions de performances, SanDisk s'attend à ce que les revenus du deuxième trimestre de l'exercice 2027 soient compris entre 12,2 et 12,6 milliards de dollars, soit plus que les attentes des analystes qui étaient de 12,1 milliards de dollars ; la marge bénéficiaire brute ajustée devrait être comprise entre 84,5 % et 85,5 %. La société s'est engagée à restituer 100 % de ses liquidités excédentaires aux actionnaires et a dépensé 5 milliards de dollars en rachats d'actions ce trimestre.
David Goeckeler, président-directeur général de SanDisk, a déclaré que l'activité des centres de données est passée d'environ 20 % du volume total du secteur il y a dix ans à près de la moitié aujourd'hui. Il devrait occuper plus de 55 % de part de marché en 2027, avec une demande d'appel d'offres augmentant d'environ 40 % d'une année sur l'autre. Il prédit que d’ici la fin de cette décennie, le cache clé-valeur (KV Cache) représentera environ un tiers du marché de la mémoire flash des centres de données IA. Actuellement, environ 50 % de la capacité de production de SanDisk au cours de l'exercice 2027 a été consacrée à de nouveaux projets de modules commerciaux, et cette proportion atteindra environ les deux tiers en 2028.
De plus, la première puce mémoire Flash à large bande passante (HBF) de SanDisk a terminé son enregistrement. Cette architecture a une bande passante en lecture équivalente à HBM mais a une plus grande capacité. Le premier lot d’échantillons devrait être livré aux clients l’année prochaine. La direction a également souligné que les deux trimestres actuels constituent la période de faibles ventes du marché des PC. On s'attend à ce que les ventes de PC diminuent encore à un chiffre l'année prochaine, mais la capacité de stockage des PC (en EB) augmentera. Tous les segments du marché de la mémoire flash NAND connaîtront une croissance positive l’année prochaine ; L'électronique automobile est considérée comme l'un des segments de marché les plus importants dans le futur domaine de l'informatique de pointe.
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