Résumé :
Tencent Holdings a finalisé la tarification de quatre obligations offshore en dollars américains et en RMB et prévoit d'émettre des obligations de premier rang non garanties totalisant 1,8 milliard de dollars américains et 26 milliards de RMB, ce qui équivaut à environ 5,7 milliards de dollars américains sur la base du taux de change actuel. Tencent a déclaré qu'après déduction des frais de souscription, des remises et des commissions, les billets en dollars américains devraient rapporter environ 1,79 milliard de dollars et les billets en RMB environ 25,89 milliards de yuans. Les bénéfices seront utilisés aux fins générales de l’entreprise. Les obligations devraient être émises le 21 octobre et être cotées à la Bourse de Hong Kong.
Les obligations en dollars américains comprennent un titre à 10 ans d'un montant principal de 1,3 milliard de dollars américains et un taux d'intérêt annuel de 6,10 %, et un titre à 20 ans d'un montant principal de 500 millions de dollars américains et d'un taux d'intérêt annuel de 6,75 % ; les deux arrivent à échéance respectivement en 2036 et 2046. Les obligations offshore en RMB comprennent des obligations à 10 ans d'un montant principal de 20 milliards de yuans et un taux d'intérêt annuel de 2,40 %, et des obligations à 30 ans d'un montant principal de 6 milliards de yuans et d'un taux d'intérêt annuel de 3,00 %, venant à échéance respectivement en 2036 et 2056. Les quatre obligations sont à taux fixe.
Reuters a cité le document de conditions mis à jour disant que le montant total des ordres de souscription d'obligations en dollars américains dépassait 7,4 milliards de dollars américains, et que les ordres d'obligations offshore en RMB dépassaient 105 milliards de yuans, et que la taille totale des ordres dépassait quatre fois le montant final de l'émission. Les écarts de taux d'intérêt finaux des obligations en dollars américains étaient supérieurs de 90 points de base et de 115 points de base à ceux des obligations du Trésor américain de même échéance, soit un rétrécissement de 25 points de base par rapport aux prévisions initiales ; les taux d'intérêt finaux des obligations en RMB ont été abaissés respectivement de 50 points de base par rapport aux prévisions initiales.
Ce financement intervient alors que Tencent augmente ses investissements dans l'intelligence artificielle. La société a révélé que les dépenses en capital au premier semestre 2026 ont atteint 96,3 milliards de yuans, soit plus du double des 45,9 milliards de yuans de la même période de l'année dernière. Les dépenses concernaient principalement du matériel informatique, des logiciels et des centres de données. Cependant, Tencent a résumé l'objectif de cette collecte de fonds comme étant des objectifs généraux de l'entreprise dans ses documents d'émission et n'a pas indiqué que tous les fonds seraient investis exclusivement dans des projets d'IA.
Tencent a levé environ 4,66 milliards de dollars américains via des obligations en dollars américains et en RMB en juin de cette année. Cette fois, il est réapparu sur le marché obligataire étranger dans un court laps de temps, ce qui montre que les grandes entreprises technologiques peuvent toujours obtenir des financements, mais que les investisseurs accordent également plus d'attention aux investissements dans les infrastructures d'IA et aux coûts en capital. Le président de Tencent, Liu Chiping, a déclaré que l'émission avait été activement souscrite, reflétant la reconnaissance par les investisseurs du nouveau cycle d'activités d'IA de l'entreprise et de son statut d'activité principale ; la société a également déclaré que l'émission d'obligations à deux devises contribuerait à élargir la base d'investisseurs obligataires et à optimiser la structure des échéances de la dette.
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