Résumé :
Le boom de la construction de centres de données d'intelligence artificielle a un impact de plus en plus important sur la chaîne d'approvisionnement mondiale de l'industrie électronique. Auparavant, le marché a connu une offre restreinte et une hausse des prix de produits tels que la mémoire DRAM, la mémoire flash NAND, les SSD et les GPU, et maintenant même les cartes de circuits imprimés (PCB) apparemment ordinaires commencent à connaître de graves pénuries. Alors que les fabricants de PCB déplacent davantage de capacité de production vers des commandes de serveurs d’IA à marge plus élevée, les PC, ordinateurs portables et appareils électroniques grand public traditionnels sont confrontés à de nouvelles pressions d’approvisionnement.
Selon un rapport de Nikkei Asia, les fabricants de PC tels que HP et Dell ont commencé à s'inquiéter de savoir s'ils pourront obtenir un approvisionnement suffisant en circuits imprimés à l'avenir lors de la formulation de leurs plans de produits pour 2027. Un cadre d'un fabricant américain de PC a déclaré que même si les expéditions mondiales de PC devraient continuer à diminuer l'année prochaine, la société a toujours du mal à obtenir des PCB pour répondre aux besoins de production.
Cette situation est assez inhabituelle. Selon les règles traditionnelles du marché, une baisse de la demande de PC signifie généralement que la pression sur l'offre de composants sera également réduite, mais la situation actuelle est exactement le contraire. La construction de serveurs d'IA absorbe une grande quantité de ressources mondiales de fabrication de PCB, ce qui empêche les fabricants d'électronique grand public d'assurer un support de production adéquat, même face à la faible demande du marché.
Le cœur du problème est que les circuits imprimés utilisés par les serveurs IA sont très différents des cartes mères PC ordinaires.
Les cartes mères de bureau ordinaires adoptent généralement une structure PCB multicouche relativement conventionnelle, tandis que les serveurs IA haut de gamme doivent transporter un grand nombre de GPU, CPU, mémoires et dispositifs d'interconnexion à haute vitesse, ce qui impose des exigences plus élevées en matière d'intégrité du signal, de capacité de dissipation thermique et de performances électriques de la carte de circuit imprimé. Ces cartes de circuits imprimés adoptent souvent des dizaines de couches de structure et utilisent des stratifiés recouverts de cuivre à faible perte et des matériaux spéciaux en fibre de verre pour garantir la stabilité du signal lors de la transmission de données à grande vitesse.
La fabrication étant plus difficile et le prix unitaire plus élevé, les fabricants de PCB sont naturellement plus disposés à attribuer des lignes de production aux clients de serveurs IA. Pour les fabricants, le temps d'équipement et les ressources matérielles nécessaires pour produire une carte de circuit imprimé de serveur IA haut de gamme peuvent être équivalents à plusieurs cartes de circuits imprimés grand public ordinaires, et les clients de l'infrastructure IA ont généralement un pouvoir d'achat et une volonté de payer plus élevés.
De ce fait, une partie de la capacité de production initialement utilisée pour produire des cartes mères de bureau, des cartes mères d'ordinateurs portables et des PCB de cartes graphiques est progressivement transférée vers le domaine des serveurs IA.
Un problème plus grave vient de la matière première la plus élémentaire des PCB : le stratifié recouvert de cuivre (CCL).
Le stratifié recouvert de cuivre est le matériau de base de base pour la fabrication de cartes de circuits imprimés, généralement constitué de tissu en fibre de verre, de résine et de feuille de cuivre. Par la suite, les fabricants traitent les lignes de circuits sur sa surface et forment une structure PCB complète grâce à un empilement multicouche.
Un fabricant taïwanais de PC a déclaré à Nikkei Asia que le prix des stratifiés cuivrés a désormais atteint au moins 12 fois celui de juillet. Cette augmentation reflète la détérioration rapide des contraintes d’approvisionnement en matériaux en amont. Cependant, il s’agit d’un retour d’information sur le marché fourni par une seule entreprise et ne signifie pas que toutes les spécifications des stratifiés cuivrés ont augmenté du même montant.
Dans le même temps, les commandes de l'un des principaux fournisseurs mondiaux de stratifiés cuivrés sont programmées jusqu'en 2030. Même si l'entreprise prévoit de tripler sa capacité de production actuelle d'ici 2028, le carnet de commandes existant reste énorme.
Cela signifie que la question ne se limite plus à savoir si les fabricants de PCB sont disposés à accroître leur production, mais plutôt à savoir si les fournisseurs de matériaux en amont peuvent fournir suffisamment de matières premières en temps opportun.
Les fabricants de PCB prolongent également actuellement leurs délais de livraison. Un fournisseur a déclaré que les délais de livraison d'une partie considérable de ses produits avaient doublé ; une autre société a révélé que si une nouvelle commande est soumise maintenant, elle ne devrait pas être livrée avant le second semestre 2028.
Le délai de livraison de certaines commandes atteint ainsi 30 mois. Pour les fabricants de PC qui doivent planifier à l'avance les cycles de développement et de production de produits, cette situation affectera sérieusement les modalités d'approvisionnement en produits en 2027 et même en 2028.
Augmenter la capacité de production n'est pas une tâche facile. Outre la nécessité d'acheter des équipements, de construire des usines et d'assurer l'approvisionnement en matières premières, l'industrie des PCB est également confrontée à une grave pénurie de personnel professionnel et technique.
À mesure que les fabricants augmentent leurs investissements, les ingénieurs PCB et les techniciens de production possédant une riche expérience deviennent la cible de la concurrence. Selon les rapports, les salaires des postes techniques liés à l'industrie des PCB ont augmenté de 20 à 30 %. Cela augmente encore le coût pour les entreprises d’augmenter leur production et signifie également que même si l’usine est construite, elle ne sera peut-être pas en mesure d’atteindre immédiatement la capacité de production attendue.
Cette offre limitée de PCB a commencé à affecter d'autres secteurs.
La société japonaise Canon a déclaré cette semaine que certaines de ses activités de production étaient restreintes depuis août de cette année en raison de la pénurie de circuits imprimés et de pièces associées provoquée par l'industrie de l'IA. En raison de l'impact sur la production d'équipements médicaux, Canon s'attend à perdre environ 90 milliards de yens en ventes de son activité d'équipement médical cette année.
Cela montre que l'impact de la construction d'infrastructures d'IA sur l'industrie électronique traditionnelle ne se limite plus aux PC et aux cartes graphiques. Les équipements médicaux, l’électronique industrielle et d’autres produits reposant sur des circuits imprimés complexes peuvent également être concernés.
Dans le même temps, la pénurie de PCB crée un effet superposé à la précédente crise de mémoire.
Depuis 2026, les prix des mémoires flash DRAM et NAND n'ont cessé d'augmenter, et les fabricants de PC ont dû réévaluer les configurations de produits et les stratégies de tarification. Le cabinet d'études de marché Gartner a même prédit que les PC dont le prix est inférieur à 500 dollars pourraient progressivement disparaître d'ici 2028, car le coût croissant de la mémoire et d'autres composants clés rendra de plus en plus difficile le maintien de la production d'ordinateurs à bas prix.
Le marché des cartes graphiques n'est pas à l'abri. En prenant comme exemple la Nvidia GeForce RTX 5080, le prix dans certains canaux de vente au détail aux États-Unis est proche de 2 000 $ US, ce qui est bien plus élevé que son prix de détail officiel suggéré initialement.
Maintenant, les PCB ont également rejoint les rangs des prix en hausse et de l'offre restreinte, ce qui signifie que la pression sur les coûts à laquelle est confrontée l'industrie du PC s'accroît encore.
Il convient de noter que même si les PCB ne représentent pas une part importante du coût global des matériaux d'un ordinateur, ils constituent un composant de base irremplaçable. Qu'il s'agisse d'une carte mère, d'une carte graphique ou d'un ordinateur portable, elle doit s'appuyer sur le circuit imprimé pour réaliser les connexions entre les puces, la mémoire, les modules d'alimentation et les autres composants. Une fois l'approvisionnement en PCB insuffisant, même si le fabricant a obtenu le CPU, le GPU et la mémoire, il ne pourra pas achever la production de l'ensemble de la machine.
Nvidia a commencé à s'assurer à l'avance des capacités avancées de production de packaging et de substrats pour puces en établissant des relations de coopération avec des fabricants de substrats professionnels. Le japonais Ibiden, le sud-coréen Samsung Electro-Mechanics et le taïwanais Xinxing Electronics sont tous entrés dans des systèmes de coopération pertinents. Parmi eux, Xinxing Electronics prévoit d'étendre sa capacité de production à 2,5 fois le niveau actuel au cours des trois prochaines années.
Cependant, bien que les substrats d'emballage des puces et les PCB ordinaires soient techniquement liés, ils ne peuvent pas se remplacer complètement. La demande croissante de substrats avancés pour les puces d’IA accroît également encore la concurrence en matière de ressources dans l’ensemble de la chaîne industrielle des circuits imprimés.
Pour le marché des PC en 2027, la situation actuelle mérite particulièrement d'être vigilante. Même si la demande des consommateurs reste faible, les fabricants de PC ne seront peut-être pas en mesure d'obtenir des coûts d'approvisionnement inférieurs. Au contraire, la forte demande de PCB haut de gamme de la part des clients de serveurs d'IA pourrait continuer à comprimer les ressources de production des produits électroniques grand public traditionnels.
À l'avenir, les cartes mères, les cartes graphiques et les ordinateurs portables pourraient tous être affectés par la hausse des coûts des PCB et l'allongement des cycles de livraison. Bien qu'aucun fabricant de PC n'ait encore annoncé d'ajustements spécifiques des prix de détail, les prix des mémoires, des SSD et des GPU étant déjà généralement en hausse, la crise de l'approvisionnement en PCB va sans aucun doute affaiblir encore davantage la marge de réduction des prix des produits électroniques grand public.
D'un point de vue industriel, cette crise a révélé l'autre aspect de l'expansion de l'infrastructure de l'IA : l'IA est non seulement en concurrence pour les GPU, les HBM et les plaquettes de traitement avancées les plus avancés, mais elle consomme également une grande quantité de ressources de fabrication électronique de base auxquelles le marché n'a pas prêté une attention particulière auparavant.
Alors que le capital mondial et les capacités de fabrication continuent de s'orienter vers les centres de données IA, l'industrie traditionnelle des PC, même si elle dispose de canaux de conception et de vente de produits matures, pourrait ne pas être en mesure d'achever la production comme prévu en raison d'un circuit imprimé ordinaire.
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