Résumé :
Alors que la demande en infrastructures informatiques continue de dépasser l'offre, les PDG d'Intel et de Broadcom ont averti que l'accès au capital pourrait devenir une contrainte majeure au développement de l'intelligence artificielle. Chen Fuyang, PDG de Broadcom, a déclaré que l'ensemble du secteur accélère la construction d'infrastructures pour prendre en charge de grands modèles d'IA de plus en plus complexes. Les problèmes de financement pourraient constituer un obstacle plus important au développement de l’IA que la pénurie de semi-conducteurs, de puces mémoire ou d’électricité.
"Je pense que la plus grande contrainte est peut-être le capital." Chen Fuyang a déclaré lundi lors du sommet DBS Asia Future Foresight à Singapour.
Le PDG d'Intel, Chen Liwu, a également exprimé les mêmes inquiétudes concernant les risques de financement. Il a souligné que le coût du capital continue d'augmenter et que le marché doute également que les entreprises qui investissent massivement dans l'IA puissent finalement générer des rendements suffisants.
"S'il y a un défi à l'avenir, c'est celui du capital et du coût du capital ; dans une perspective à plus long terme, le marché souhaite voir un réel retour sur investissement (ROI)." » dit-il.
Les discours des deux dirigeants ont révélé un problème émergent majeur dans l'industrie de l'IA. En réponse à la demande croissante de puissance de calcul, l’industrie a investi des sommes considérables dans les centres de données, les puces avancées et l’infrastructure électrique.
La hausse actuelle des coûts d'emprunt pourrait entraîner des problèmes de financement pour les entreprises technologiques qui ont massivement investi dans les infrastructures d'IA. Des rendements obligataires plus élevés augmenteront les coûts d’investissement liés à la construction des centres de données et à l’achat de puces ; de tels projets mettent souvent plusieurs années à générer des revenus, et la viabilité commerciale du projet peut être mise sous pression.
Chen Fuyang a déclaré qu'au cours des deux dernières années, l'industrie a rencontré divers goulots d'étranglement d'approvisionnement les uns après les autres, mais qu'avec l'expansion de la capacité de production, certaines contraintes devraient être atténuées.
"Au cours des deux dernières années, divers goulots d'étranglement sont apparus les uns après les autres, mais nous avons toujours réussi à les surmonter un par un. La pénurie de stockage actuelle n'existera peut-être plus dans un an."
Il prédit que la pénurie de plaquettes devrait s'atténuer en 2028-2029 ; dans le même temps, à mesure que de nouvelles infrastructures seront progressivement mises en production, la situation de l'approvisionnement en électricité s'améliorera également.
Bien qu'ils s'inquiètent de l'environnement financier, les deux dirigeants restent optimistes quant à la demande à court terme en infrastructure informatique d'IA.
Chen Fuyang a déclaré : « La demande du marché en infrastructures de puissance de calcul a dépassé la capacité d'offre de l'industrie. » Il a ajouté que ce déséquilibre entre l'offre et la demande pourrait perdurer jusqu'en 2029, voire jusqu'en 2030.
Chen Liwu d'Intel estime également qu'en raison de la popularité des applications d'IA et de la demande en puissance de calcul, il est peu probable que le secteur connaisse un ralentissement significatif de sa croissance au cours des deux ou trois prochaines années.
Mais les deux dirigeants ont également mentionné que la capacité du secteur à maintenir une croissance élevée dans quelques années dépend de la rapidité avec laquelle les entreprises mettent en œuvre l'IA et de la capacité de la technologie de l'IA à créer de réels avantages économiques.
Chen Fuyang de Broadcom a rappelé : Si la mise en œuvre de modèles d'IA avancés ne répond pas aux attentes, ou si l'amélioration des performances du modèle atteint un plateau, la demande d'infrastructure informatique pourrait ralentir.
Chen Liwu a souligné que les entreprises doivent de plus en plus prouver que les investissements en IA peuvent apporter des retours tangibles grâce à des améliorations d'efficacité et de nouveaux modèles commerciaux.
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