Résumé :
Alors que la demande mondiale de puces d'intelligence artificielle et de calcul haute performance (HPC) continue de croître de manière incontrôlable, TSMC, la première fonderie mondiale, est confrontée à un goulot d'étranglement de livraison d'une gravité sans précédent. Selon le dernier rapport d'analyse sur la chaîne d'approvisionnement des semi-conducteurs et l'industrie faisant autorité, TSMC prévoit de lancer un nouveau cycle d'expansion radicale au cours des prochaines années, dans le but de plus que doubler sa capacité de production d'emballages avancés CoWoS (Chip-on-Wafer-on-Substrate) de base d'ici 2028 ; dans le même temps, parce que la capacité de production existante a déjà été reprise à l'avance par des géants tels que Nvidia et est rare, un grand nombre de commandes d'emballages avancés de puces AI s'accélèrent vers Intel et les fonderies d'emballage et de test taïwanaises, ce qui entraîne des retombées à grande échelle.
Dans la course actuelle aux armements en matière de puissance de calcul pour les infrastructures de grands modèles, le facteur fondamental qui limite véritablement le rythme des expéditions mondiales de cartes accélératrices d'IA est passé de la fonderie de plaquettes à processus avancé frontal aux liens d'emballage avancés 2,5D et 3D back-end. Grâce à son système technologique CoWoS mature et approfondi, TSMC est depuis de nombreuses années le premier choix absolu des plus grands géants mondiaux de la puissance de calcul tels que Nvidia, AMD et Broadcom. Cependant, même si TSMC a continuellement doublé sa capacité de packaging au cours des deux dernières années, son rythme d'expansion de capacité est encore loin de répondre à la demande inépuisable du marché en puissance de calcul pour l'IA. Les estimations de l'industrie montrent que Nvidia occupe à elle seule environ 60 % de la capacité de production totale de CoWoS de TSMC et a bloqué à l'avance plus de la moitié des futurs quotas d'expansion ; les trois principaux clients ont même supprimé plus de 85 % de la part de la capacité de production, ce qui a considérablement prolongé le délai de livraison de l'ensemble de la ligne de production CoWoS, passant de plus de 52 semaines à 78 semaines, et les sièges disponibles en 2026 et même en 2027 ont déjà été réservés.
Afin de faire face à cet écart structurel à long terme, TSMC accélère la mobilisation des dépenses en capital et des ressources de l'usine, favorise l'installation d'équipements à grande échelle depuis plusieurs usines d'emballage avancées à Taiwan vers de futures bases émergentes, et s'efforce de doubler sa capacité de production mensuelle par rapport à l'état actuel serré d'ici 2028. Cependant, l'eau très loin ne peut étancher la soif immédiate. La fenêtre de planification de production extrêmement serrée a entraîné des coûts d'attente insupportables pour les clients de conception de puces en aval qui sont impatients d'expédier, déclenchant directement un « effet d'entraînement des commandes » rare dans l'histoire de la fabrication de puces.
En raison de l'incapacité d'obtenir des quotas d'emballage suffisants dans le calendrier de TSMC, de nombreux grands fabricants de puces, y compris Advanced Micro Devices (AMD), ont dû commencer à rechercher des solutions d'approvisionnement en capacité de production diversifiées et à détourner certaines commandes et besoins d'emballage de nouvelle génération vers des concurrents. En tant que bénéficiaire direct, Intel, qui parie activement sur le secteur de l'emballage avancé avec le soutien des fonds politiques du gouvernement américain, s'appuie sur son EMIB (pont d'interconnexion multi-puces intégré) et sur sa technologie EMIB-T plus avancée pour prendre en charge les clients excédentaires, accélérant ainsi son objectif de devenir le deuxième plus grand fournisseur mondial de services d'emballage avancé ; dans le même temps, les fabricants d'emballage et de test de semi-conducteurs (OSAT) externalisés par Sun and Moon Professional tels qu'ASE, SPIL, Powertech et KYEC ont également déclenché une vague de commandes et d'explosions de performances sans précédent avec des délais de livraison plus flexibles et des processus d'emballage et de test 2.5D progressivement matures.
Les analystes du secteur des semi-conducteurs soulignent que le plan ambitieux de TSMC visant à doubler la capacité de production de CoWoS d'ici 2028 reflète le fait que la construction d'une infrastructure d'IA n'est pas une impulsion à court terme, mais une exploitation à longue distance d'une infrastructure de puissance de calcul qui dure plusieurs années. Bien que le débordement de commandes ait objectivement donné à Intel et aux usines de conditionnement et de tests tierces une percée stratégique pour s'emparer de la voix écologique, pour TSMC, donner la priorité à la capacité de production restreinte existante aux principaux clients ayant les marges bénéficiaires les plus élevées et la technologie de processus la plus avancée l'aidera également à maximiser la récolte de bénéfices bruts élevés. Avec l'intégration approfondie des processus avancés et du conditionnement avancé au cours des prochaines années, la bataille pour la capacité de production dans le domaine du conditionnement avancé est en train de devenir le principal gagnant dans la refonte du paysage concurrentiel de l'ensemble de la chaîne industrielle mondiale des semi-conducteurs.
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