Résumé :
Le PDG de Meta craint qu’un projet de taxe sur les milliardaires ne l’oblige à vendre un grand nombre d’actions, menaçant ainsi son contrôle des votes. Un projet de taxe sur les milliardaires a amené Mark Zuckerberg à envisager de quitter la Californie. Désormais, les dispositions pertinentes du plan de partage d'actions de Meta Platforms sont conçues pour lui permettre de rester en Californie tout en l'aidant à payer les énormes impôts auxquels il pourrait être confronté.
Alors que le conseil d'administration de Meta négociait avec le PDG Zuckerberg sur les termes d'un fractionnement d'actions, Zuckerberg a déclaré aux administrateurs qu'il évaluait s'il devait quitter l'État à la lumière des projets de la Californie d'introduire un impôt sur la fortune sans précédent, selon un dossier réglementaire récemment divulgué.
Le plan Proposition 40 proposé par le syndicat de l'industrie des soins de santé imposerait une taxe unique de 5 % sur la valeur nette des résidents vivant en Californie au 1er janvier de cette année et dont la valeur nette est égale ou supérieure à 1 milliard de dollars. La nouvelle manière d'imposer les actifs plutôt que les revenus a incité certains des résidents les plus riches de l'État à envisager de s'installer dans des pays où les impôts sont moins élevés, comme la Floride et le Texas.
Meta a déclaré dans un dossier réglementaire que si les électeurs californiens adoptaient la proposition le 3 novembre, Zuckerberg serait confronté à « un montant énorme de milliards de dollars d'impôts » pour la détention d'actions Meta. Pour payer l'impôt, Zuckerberg pourrait être contraint de vendre des actions, ce qui entraînerait une réduction de la proportion de ses droits de vote, a indiqué la société.
Le long dossier réglementaire révèle les négociations de Zuckerberg avec le conseil d'administration de Meta sur les implications fiscales potentielles, offrant une rare fenêtre sur la façon dont la menace de cette nouvelle proposition fiscale affecte les décisions de certaines des entreprises les plus puissantes de Californie et de leurs dirigeants.
Meta a annoncé mercredi qu'elle créerait une nouvelle classe d'actions sans droit de vote et la distribuerait aux actionnaires existants sous forme de dividendes en actions afin de soutenir l'expansion continue de l'activité d'intelligence artificielle de l'entreprise. Pour aligner les intérêts de Zuckerberg sur ceux de l'entreprise, les nouvelles actions qu'il recevra seront « liées » à ses actions existantes, ce qui rendra impossible la vente des nouvelles actions séparément sans vendre des actions avec droit de vote. Cette restriction en matière de regroupement sera progressivement levée au cours des huit prochaines années.
En vertu de l'accord, Zuckerberg peut vendre immédiatement jusqu'à 20 % des nouvelles actions de classe C, soit l'équivalent de 10 % de l'intérêt économique dans ses actions Meta, sans aucune restriction sur les raisons de la vente, y compris "pour payer la charge fiscale qui pourrait survenir si la proposition 40 de Californie devenait formellement une loi".
En échange, Zuckerberg a accepté de conserver sa résidence principale dans l'État où se trouve le siège social de Meta pour les huit prochaines années, à moins que des « circonstances imprévues majeures » ne se produisent.
Meta a déclaré que le rôle de leadership de Zuckerberg et sa présence personnelle au siège social californien sont « critiques » à « ce tournant critique pour l'entreprise et l'industrie technologique ». L’entreprise espère éviter de répéter les défis auxquels elle a été confrontée pendant la pandémie. À l’époque, Zuckerberg ne partageait pas les mêmes locaux que son équipe de direction.
Selon les documents réglementaires, les membres du conseil d'administration de Meta ont discuté des prévisions en juin. Ces projections montrent que Meta devra lever des centaines de milliards de dollars de financement pour atteindre les objectifs de développement de l'IA de l'entreprise, le financement pouvant commencer dès l'automne 2026.
Les administrateurs ont également discuté d'une recommandation du conseiller juridique externe de Zuckerberg visant à créer une nouvelle classe d'actions sans droit de vote pour répondre aux besoins de financement mentionnés ci-dessus.
Pendant ce temps, Zuckerberg a fait part de ses inquiétudes concernant un éventuel impôt sur la fortune.
Les documents réglementaires détaillent une conversation qu'il a eue avec un membre du conseil d'administration en juillet. Zuckerberg a déclaré qu'il percevait un salaire de seulement 1 dollar par an depuis 2013 et qu'une facture fiscale potentiellement énorme l'obligerait à vendre des actions, réduisant ainsi sa part des droits de vote à environ 53 %. Actuellement, Zuckerberg détient 60,6 % des droits de vote de Meta.
Plus tard cet été-là, Zuckerberg a exigé un ratio de distribution de dividendes de 20 pour 1 pour les actions de classe C nouvellement créées. Il a également déclaré aux membres du conseil d'administration qu'il envisageait de déménager sa résidence hors de Californie avant les élections, à la lumière de la proposition relative à l'impôt sur la fortune, selon les documents réglementaires.
Un comité du conseil d'administration a ensuite proposé un plan de « dividendes conditionnels » qui ne verserait des dividendes que si l'impôt sur la fortune était adopté, mais la direction de l'entreprise s'est opposée à ce plan.
Début septembre, un conseiller juridique externe représentant Zuckerberg a soumis une nouvelle liste de conditions, proposant un ratio de distribution de dividendes de 4 pour 1 pour les actions de classe C et déclarant que Zuckerberg devrait commencer à prendre des mesures pour établir sa résidence dans d'autres régions d'ici la mi-octobre.
Les dossiers réglementaires montrent que Zuckerberg a déclaré aux membres du conseil d'administration le 9 septembre qu'il prévoyait de mettre en vente sa maison de Palo Alto, en Californie, quatre jours plus tard.
Le lendemain, son conseiller juridique externe a proposé une nouvelle feuille de conditions qui ajustait le ratio de distribution de dividendes à 1:1 et stipulait que 80 % des actions de classe C de Zuckerberg étaient soumises à des restrictions de vente et que les 20 % restants pouvaient être vendus immédiatement.
Quelques jours plus tard, Zuckerberg a signé un accord final s'engageant à continuer de vivre en Californie, ou dans un autre État où Meta aurait son siège social, pendant au moins les huit prochaines années.
En fin de compte, Zuckerberg n’a pas mis sa maison de Palo Alto sur le marché.
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