Les attentes de Wall Street à l'égard de Tesla s'estompent rapidement, avec au moins deux analystes devenus plus prudents à l'égard du constructeur de voitures électriques en deux jours. Les analystes estiment qu'en 2024, certains véhicules électriques produits par Tesla pourraient ne plus répondre aux normes de subventions gouvernementales aux États-Unis et dans certains pays européens, ce qui exercera une pression supplémentaire sur les revenus de l'entreprise à un moment où la demande devrait déjà ralentir.
"Si Tesla continue de promouvoir la croissance l'année prochaine, la perte de ces incitations pourrait encore accroître le risque de baisse de prix", a écrit Matt Portillo, analyste chez Tudor, Pickering, Holt & Co., dans une note mardi. Portillo s'attend également à ce que les livraisons de Tesla au cours des trois derniers mois de 2023 soient inférieures aux attentes moyennes des analystes.
Wall Street est devenue de plus en plus baissière quant aux performances de Tesla, et les commentaires défavorables mentionnés ci-dessus ont aggravé la situation. La prévision moyenne des analystes concernant le bénéfice de Tesla au quatrième trimestre est en baisse de 55 % par rapport à il y a 12 mois, tandis que les prévisions pour le bénéfice de 2024 sont en baisse de 43 %, selon les données compilées.
En termes de ventes, les données montrent que la prévision moyenne des analystes concernant les livraisons de Tesla au quatrième trimestre dépasse 481 000 véhicules. La prévision de Portillo est d'environ 470 000 unités et il a une cote de vente sur le titre. L'analyste de RBC Marchés des Capitaux, Tom Narayan, prévoit environ 476 000 véhicules, et sa note sur le titre équivaut à un achat.
Lundi, Narayan a abaissé ses prévisions pour les livraisons de Tesla en 2024 et 2025 afin de refléter une croissance plus modeste des ventes des modèles 3 et Y, citant les vents contraires auxquels l'entreprise est confrontée, notamment une concurrence accrue et la perte des incitations fédérales. Narayan a déclaré que certains des modèles Model 3 grand public de Tesla perdraient l'intégralité de leurs crédits d'impôt fédéraux l'année prochaine.
Portillo de Tudor a déclaré que l'entreprise pourrait être confrontée à des problèmes similaires en France et en Allemagne. Outre la question des subventions, après le premier avertissement de Tesla dans son rapport financier du troisième trimestre en octobre, le marché s'attend désormais généralement à ce que les véhicules électriques soient confrontés à un ralentissement de la demande du secteur.
Une grande partie de la faiblesse globale des véhicules électriques réside dans le fait que les premiers utilisateurs prêts à payer pour une nouvelle technologie ont peut-être déjà acheté, tandis que les acheteurs traditionnels restent méfiants face aux prix élevés et à l’écosystème naissant des véhicules électriques.
"Depuis 2022, le prix moyen des véhicules électriques neufs a chuté d'environ 21 %, mais les consommateurs ont toujours peur de prendre le risque d'acheter, la plupart citant la fiabilité de la batterie, le manque de bornes de recharge publiques disponibles et le temps nécessaire pour charger la batterie comme d'importants obstacles insurmontables", a écrit Jeffrey Osborne, analyste chez Cowen, dans une note aux clients mardi.
En conséquence, les attentes des analystes en matière de bénéfices et de revenus pour Tesla, qui ne vend que des véhicules électriques, sont en baisse. Portillo et Narayan ne sont pas les seuls à s'inquiéter de l'année prochaine.
Vendredi, l'analyste de Deutsche Bank, Emmanuel Rosner, a déclaré qu'à mesure que la pénétration des véhicules électriques ralentit, Tesla est confrontée à un « risque plus grand » que sa croissance et ses bénéfices en 2024 soient inférieurs aux prévisions.
Les actions Tesla ont augmenté de 2 % mardi, portant leur gain cumulé cette année à 109 %. Mais la sous-performance relative de l'action ce trimestre reflète une détérioration des attentes concernant l'adoption des véhicules électriques en 2024. Le cours de l'action Tesla a augmenté de 2,8 % ce trimestre, sous-performant le gain de plus de 11 % de l'indice S&P 500 au cours de la même période.