Le 15 mai, Ming-Chi Kuo, un analyste Apple bien connu de Tianfeng International Securities, a publié un article analysant la coopération entre Apple et Intel dans la production de puces et l'impact de cette coopération sur TSMC. Ming-Chi Kuo a souligné qu'Apple est conscient que les ressources de TSMC continueront d'être orientées vers le domaine de l'IA à l'avenir. Bien avant que la capacité de production de processus avancés de TSMC ne devienne limitée, l'entreprise a déjà commencé à négocier une coopération avec Intel et à cultiver systématiquement Intel pour lui donner la capacité de devenir un fournisseur clé à long terme.

Selon la dernière enquête sectorielle de Ming-Chi Kuo, Apple a lancé des projets de processeurs bas de gamme/anciens pour iPhone, iPad et Mac sur le processus Intel de la série 18A-P (en utilisant le packaging Foveros). À en juger par la structure des commandes, les puces iPhone représentent environ 80 %, ce qui est similaire à la proportion des ventes d'équipements terminaux.

Le plan de production de plaquettes d'Apple basé sur la technologie de traitement d'Intel reflète également le cycle de vie technologique de la série 18A-P : tests à petite échelle en 2026, production à grande échelle en 2027, croissance continue en 2028 et entrée dans une période de récession en 2029.

En outre, Apple évalue également simultanément d'autres technologies de processus avancées d'Intel. Cependant, le calendrier de production de masse d'Intel et l'échelle des expéditions ne sont toujours pas clairs, et l'équipe d'assemblage/EMS (fournisseur de services de fabrication de produits électroniques) n'a pas encore vu de plan d'expédition clair. L'objectif de rendement de production d'Intel pour 2027 est d'abord d'atteindre de manière stable au-dessus de 50 à 60 %.

Ming-Chi Kuo a révélé qu'Intel sera confronté à des opportunités critiques sans précédent et à des défis ardus, et que les attitudes internes à l'égard de la commande Apple sont mitigées. Au cours des prochaines années, la grande majorité des commandes de processus avancés seront toujours concentrées chez TSMC, Apple est donc presque la seule et la plus complète opportunité de formation en fonderie d'Intel.

Cependant, les normes élevées d'Apple et sa stratégie consistant à prendre des commandes d'autres clients en même temps vont encore amplifier la difficulté d'exécution pour Intel dans la reconstruction de son activité de fonderie de plaquettes à processus avancés. Ses propres efforts, la géopolitique et la demande de diversification des risques des clients ont donné à Intel une fenêtre dorée unique pour se réinventer. Mais la question de savoir si cet objectif pourra finalement être réalisé dépend entièrement de l’exécution.

Ming-Chi Kuo a déclaré que TSMC pouvait encore s'asseoir et se détendre au cours des prochaines années. Même si Intel parvient à expédier avec succès dans un premier temps, TSMC représentera toujours plus de 90 % de l'approvisionnement. Cependant, la position de leader de TSMC devient le centre de la couverture des risques pour toutes les parties.

Lorsque les processus avancés de TSMC se raréfieront et que les ressources continueront d’être orientées vers l’IA, Apple cherchera naturellement à coopérer avec Intel pour renforcer son pouvoir de négociation. Mais Apple ne fait pas exception. Tous les acteurs clés dans le domaine des processus avancés se couvrent des risques contre TSMC : le gouvernement américain promeut la mise en page à travers une série de politiques en matière de semi-conducteurs, Apple utilise la culture d'Intel et Samsung utilise les bénéfices incroyables générés par l'activité de stockage pour soutenir l'investissement dans les processus avancés. En revanche, TSMC répond toujours principalement par une excellente exécution, ce qui équivaut à parier son avantage concurrentiel sur l'hypothèse que « l'exécution continuera à mener ».