Alors que l'aversion au risque des investisseurs augmentait et qu'ils vendaient des actions technologiques à haut risque, SpaceX a atteint un nouveau plus bas intrajournalier, le cours de son action étant une fois de plus de 20 % inférieur à son prix d'introduction en bourse. Selon le marché, SpaceX a chuté de plus de 5,7 % après son ouverture mardi, avec le prix le plus bas à 107,01 $ US, soit 20,73 % de moins que le prix d'émission de 135 $ US ; cependant, il a rebondi plus tard et, au moment de mettre sous presse, le titre a augmenté de plus de 2 % pour atteindre 116 $ US.
Le troisième jour de cotation (16 juin), le cours de l'action SpaceX a atteint 225,64 dollars. Ce cycle de déclin a entraîné une évaporation de la valeur marchande totale de l'entreprise de 1 200 milliards de dollars américains par rapport à son sommet, ce qui en fait l'un des événements de réduction de valeur marchande les plus importants de l'histoire.
Récemment, l’environnement géopolitique a été turbulent, couplé aux inquiétudes du marché selon lesquelles les énormes dépenses dans l’écosystème de l’intelligence artificielle (IA) font grimper la demande et les valorisations. Les cours des actions de nombreuses grandes entreprises technologiques ont été sous pression, et la plus grande opportunité de marché future de SpaceX vient également du domaine de l’IA.
Eric Sterner, directeur des investissements chez Apollon Wealth Management, a déclaré qu'il n'était pas inhabituel que les actions nouvellement cotées connaissent des fluctuations brutales. Mais il a souligné que "la confiance des investisseurs est bien en avance sur les fondamentaux de SpaceX et la valorisation de l'entreprise a été poussée trop haut".
Dans le même temps, les investisseurs de SpaceX évaluent également l’impact possible d’une levée progressive de l’interdiction dans les mois à venir. Selon ce plan spécial de période de blocage, jusqu'à 900 millions d'actions entreront sur le marché à partir du 6 août.
Au cours du mois dernier, la valorisation élevée de SpaceX et les pressions de vente potentielles à venir ont attiré un grand nombre d'investisseurs vendant à découvert.
Environ 30 % des actions actuellement négociables sont vendues à découvert, selon les données compilées par S3 Partners. Les données montrent que ces investisseurs baissiers ont désormais réalisé près de 8 milliards de dollars de bénéfices papier, le cours de l'action SpaceX ayant chuté d'environ 40 % par rapport à son plus haut de clôture du 16 juin.
Joe Gilbert, gestionnaire de portefeuille chez Integrity Asset Management, a déclaré que les fluctuations du cours de l'action SpaceX ne constituaient pas un incident isolé. "Les investisseurs abandonnent les actions technologiques à grande capitalisation et les actions à forte dynamique, et SpaceX entre dans cette catégorie."
Gilbert a déclaré : "Nous ne pouvons pas encore conclure que l'introduction en bourse de SpaceX marque l'apogée des grandes valeurs technologiques, mais à l'heure actuelle, cela semble être devenu un signal fort."
Même si SpaceX a réalisé vendredi avec succès un vol d'essai de Starship, la pression à la vente sur le cours de l'action s'est intensifiée. SpaceX a déployé une version améliorée du satellite pour le réseau de communication Starlink pendant le test, et la fusée est revenue sur Terre en toute sécurité.
Starship est le projet principal de Musk visant à étendre le réseau Starlink, à effectuer des missions habitées d'alunissage et d'exploration de l'espace lointain et à déployer des centres de données dans l'espace à l'avenir. Cependant, le processus de développement du projet a été plein d'incertitudes, connaissant de multiples accidents d'explosion, pannes techniques et retards.
Alors que davantage d'actions SpaceX devraient arriver sur le marché public, les investisseurs et les analystes commencent à discuter de l'ampleur de la chute du cours de l'action, certains investisseurs baissiers lorgnant sur le niveau clé de 100 $ par action.
Adam Jonas, analyste chez Morgan Stanley, a déclaré vendredi dans un rapport que si le cours de l'action tombait à ce niveau, cela signifierait que la valorisation boursière de l'activité d'intelligence artificielle de SpaceX serait proche de zéro, voire négative.