Résumé :
Selon Bloomberg, Seagate Technology et Toshiba sont en concurrence pour le marché des têtes de disque dur du japonais TDK. Les deux sociétés espèrent étendre davantage leurs avantages concurrentiels sur le marché des disques durs des centres de données IA en acquérant cette activité de composants clés. La valeur potentielle de l'accord pourrait se chiffrer en milliards de dollars, selon des sources proches du dossier.
Les rapports indiquent que Toshiba avait entamé des négociations pertinentes avec TDK dès ce printemps, et Seagate a ensuite fait une offre plus élevée au cours de l'été. Les deux parties s'efforcent actuellement d'acquérir l'activité de têtes de disques durs de TDK, mais l'accord est encore en phase de négociation et la possibilité de parvenir à un accord n'a pas encore été déterminée.
La tête magnétique produite par TDK est l'un des composants essentiels les plus critiques des disques durs mécaniques. La tête magnétique est responsable de la lecture et de l'écriture des données sur le disque rotatif à grande vitesse, et ses performances affectent directement la densité de stockage, la vitesse de lecture et d'écriture et la fiabilité du disque dur. Alors que la capacité des disques durs continue d’augmenter, la technologie des têtes magnétiques est devenue un maillon clé dans la promotion du développement de disques durs haute capacité de nouvelle génération.
La raison pour laquelle cet accord est très apprécié par Seagate et Toshiba est étroitement liée à la croissance rapide de la demande d'équipements de stockage de grande capacité dans les centres de données IA ces dernières années. La formation et l’inférence de l’IA généreront d’énormes quantités de données. Par rapport aux SSD, les disques durs mécaniques présentent toujours un net avantage en termes de coût de stockage par To. Par conséquent, les disques durs de grande capacité restent un dispositif important pour les grands centres de données permettant de stocker des données massives.
À l'heure actuelle, il n'existe que trois fabricants complets de disques durs dans le monde : Seagate, Toshiba et Western Digital. Par rapport à Seagate et Western Digital, la dépendance de Toshiba à l'égard de fournisseurs externes pour les composants du cœur de disque dur est plus évidente, parmi lesquels les têtes magnétiques dépendent principalement de TDK.
Cela rend également l'activité têtes magnétiques de TDK particulièrement importante pour Toshiba. Toshiba développe activement sa capacité de production de disques durs pour centres de données IA et prévoit d'augmenter considérablement sa capacité de production d'ici l'exercice se terminant en mars 2028. Il a été signalé précédemment que Toshiba prévoyait d'investir environ 60 milliards de yens, soit environ 380 millions de dollars américains, pour augmenter la capacité de production de disques durs de l'usine des Philippines et espère augmenter sa part de capacité sur le marché mondial des disques durs d'un peu plus de 10 % actuellement à environ 30 % à moyen terme.
Si Toshiba parvient à acquérir l'activité têtes magnétiques de TDK, il sera en mesure de réduire davantage sa dépendance à l'égard des fournisseurs externes et d'obtenir un approvisionnement plus stable en composants clés. Ceci est particulièrement important pour l'expansion future de Toshiba dans la production de disques durs de haute capacité.
La logique de Seagate dans sa concurrence pour le secteur des têtes magnétiques de TDK est différente. Seagate lui-même dispose de capacités d'intégration verticale de disques durs relativement complètes et a déjà produit certaines de ses propres têtes magnétiques et supports magnétiques. S'il acquiert l'activité têtes magnétiques de TDK, Seagate sera en mesure de renforcer encore son contrôle sur la chaîne d'approvisionnement des composants clés tout en affaiblissant l'accès des concurrents aux fournitures indépendantes de têtes magnétiques.
L'activité têtes magnétiques de TDK est en fait l'une des sources d'approvisionnement indépendantes les plus importantes de la chaîne industrielle actuelle des disques durs. Pour un marché qui ne compte que trois grands fabricants de disques durs, quiconque peut contrôler ce maillon clé peut obtenir un plus grand pouvoir de négociation lors de l'expansion future de la capacité de production de disques durs de grande capacité.
C'est pourquoi l'accord pourrait potentiellement valoir des milliards de dollars. En apparence, il ne s'agit que d'une acquisition d'entreprise de pièces détachées, mais en fait, cela implique la structure principale de la chaîne d'approvisionnement du futur marché du stockage des centres de données IA.
À l'heure actuelle, les centres de données IA génèrent une forte demande sur le marché des disques durs, sans précédent depuis de nombreuses années. Auparavant, le marché craignait depuis longtemps que les SSD remplacent progressivement les disques durs mécaniques, ce qui entraînerait un rétrécissement du marché des disques durs. Cependant, la demande massive de stockage de données induite par l’IA a modifié cette tendance. Pour les centres de données qui doivent stocker des dizaines de pétaoctets, voire des milliards d'exaoctets de données, le coût des SSD est encore trop élevé, tandis que les disques durs mécaniques de grande capacité présentent toujours des avantages économiques irremplaçables.
Dans le même temps, le développement technologique des disques durs haute capacité s'accélère également. Seagate, Western Digital et Toshiba font tous la promotion de produits de plus grande capacité, et l'industrie s'oriente vers des capacités de 30 To, 40 To, voire plus. Toshiba a déjà présenté un disque dur de 3,5 pouces haute capacité utilisant 12 plateaux et prévoit de développer davantage des produits de 65 To, voire 100 To.
Par conséquent, la capacité d'approvisionnement en composants clés tels que les têtes magnétiques, les disques et les substrats en verre devient un facteur limitant important pour les fabricants de disques durs qui souhaitent accroître leur capacité de production. Compte tenu notamment de la croissance rapide de la demande de centres de données IA, la simple construction d’une nouvelle chaîne d’assemblage de disques durs ne suffit pas à résoudre le problème d’approvisionnement. Si les liens en amont tels que les têtes magnétiques et les supports magnétiques ne peuvent pas être étendus simultanément, la capacité globale de production des machines restera limitée.
Après que Toshiba a récemment annoncé l'expansion de sa capacité de production de disques durs, les cours des actions de Seagate et de Western Digital ont chuté de manière significative. Le marché craint que l'expansion de Toshiba finisse par atténuer la pénurie actuelle de disques durs. Cependant, les analystes estiment que même si Toshiba augmente considérablement sa production, sa nouvelle capacité de production ne suffira pas à changer complètement la structure du marché mondial des disques durs à court terme. De plus, les fabricants existants ont déjà un grand nombre de commandes à long terme, et les changements réels dans l'offre pourraient ne devenir plus évidents que vers 2028.
Dans ce contexte, Seagate et Toshiba sont en concurrence simultanée pour le secteur des têtes magnétiques TDK, ce qui montre en fait que les deux sociétés estiment que le marché des disques durs aura encore une valeur stratégique élevée dans les prochaines années.
Pour TDK, il est raisonnable de vendre l'activité têtes magnétiques à l'heure actuelle. Le marché des têtes de disque dur est très cyclique depuis longtemps et TDK a concentré ces dernières années davantage de ressources sur les batteries, les composants passifs, les capteurs et d'autres activités tout en recherchant de nouveaux points de croissance à l'ère de l'IA. Si cette entreprise peut être vendue pour des milliards de dollars, elle permettra non seulement d'obtenir une grande quantité de liquidités, mais également d'ajuster davantage la structure commerciale de l'entreprise.
Cependant, si Seagate finit par gagner, l'accord pourrait faire l'objet d'un examen minutieux par la concurrence. Parce que le marché mondial des disques durs lui-même est très concentré et que Seagate, Western Digital et Toshiba sont les trois seuls grands fabricants restants. Si l’un d’entre eux contrôle davantage un fournisseur principal indépendant important, cela pourrait modifier la structure existante de la chaîne d’approvisionnement.
Si Toshiba gagne, la situation mérite également l'attention. Toshiba s'appuie actuellement davantage sur des fournisseurs externes pour les composants de base. L'acquisition de l'activité têtes magnétiques de TDK l'aidera à réaliser une intégration verticale plus approfondie et pourrait constituer une étape importante dans son défi à Seagate et Western Digital.
Peu importe qui remportera finalement le marché des têtes magnétiques de TDK, la concurrence elle-même envoie un signal très clair : à l'ère de l'IA, les disques durs mécaniques ne se sont pas retirés de la scène de l'histoire. Au lieu de cela, en raison de la demande de stockage massif de données, ils sont redevenus un élément clé de l’infrastructure du centre de données. Les composants essentiels de la chaîne industrielle des disques durs de grande capacité évoluent également, passant des maillons ordinaires de la chaîne d'approvisionnement à des ressources stratégiques pour lesquelles les grands fabricants sont en concurrence.
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