Résumé :
L'expansion des infrastructures d'intelligence artificielle devrait devenir le pari économique le plus important de l'histoire des États-Unis, dépassant de loin l'ampleur des investissements dans des projets d'infrastructure américains à grande échelle tels que les chemins de fer, les réseaux routiers et l'infrastructure sous-jacente d'Internet. La Brookings Institution a publié les derniers calculs de l'économiste Steyn van Neuwerberg, qui montrent que l'investissement total dans les centres de données et les infrastructures d'intelligence artificielle de soutien devrait atteindre 10 300 milliards de dollars américains entre 2025 et 2032, l'investissement annuel moyen représentant 3,6 % du PIB. L’économie américaine n’a jamais été aussi dépendante de l’expansion des infrastructures d’une seule industrie.
Cet investissement remodèle tous les secteurs de l'économie, créant des centaines de milliers d'emplois et créant de nouveaux milliardaires.
En même temps, cela comporte également d’énormes risques : une grande partie des investissements est soutenue par la dette. Une fois que la croissance s’arrêtera soudainement, des ondes de choc balayeront l’économie américaine.
Il existe une incertitude quant aux prévisions d'investissement, et les dépenses totales finales seront probablement nettement inférieures aux prévisions. Malgré tout, les sommes investies cette année dans les centres de données sont sans précédent à l’époque moderne. La dernière estimation de Goldman Sachs est que les investissements américains dans l’intelligence artificielle représenteront 1,9 % du PIB en 2026. La dernière fois qu’une seule industrie émergente s’est développée pour représenter une proportion aussi élevée de l’économie, c’était lors du boom ferroviaire à la fin du 19e siècle.
D'énormes sommes d'argent ont un impact important sur l'économie de plusieurs manières :
Industrie de la construction
De grandes sommes d'argent ont été investies dans la construction de centres de données, devenant ainsi un point positif dans l'environnement globalement morose du secteur de la construction.
États-Unis Les données du ministère du Commerce montrent qu'en juillet de cette année, les dépenses désaisonnalisées pour la construction de centres de données privés ont atteint 37 milliards de dollars, soit environ 9 milliards de dollars de plus que les sept premiers mois de l'année dernière.
Au cours des sept premiers mois de cette année, les dépenses consacrées à d'autres projets de construction privés tels que des résidences, des appartements et des centres commerciaux ont diminué d'environ 46 milliards de dollars sur un an.
Les grands fournisseurs de cloud continuent d'occuper des ressources limitées en main d'œuvre et en énergie, ce qui augmente les coûts d'exploitation des autres entreprises. La Banque fédérale de réserve de Richmond a récemment signalé que la construction de centres de données exacerbe la pénurie de main-d'œuvre dans sa juridiction.
Des sources bien informées ont révélé qu'une usine de fusion d'aluminium devait être construite dans le Mississippi l'année dernière et que le projet devrait créer 1 000 emplois à long terme. Cependant, un nouveau centre de données a été annoncé à proximité du site d'usine proposé à Fort Walker, qui occuperait l'énergie nécessaire à la fonderie. L'emplacement de la fonderie a finalement été changé en Oklahoma.
La pression ne vient pas uniquement de l'électricité : les projets de centres de données répartis sur plusieurs sites font augmenter les coûts fonciers. "Cela réduit l'espace disponible pour la fabrication", a déclaré Dee Dee Caldwell, consultant en sélection de sites industriels.
Financement et risque
Les données FactSet montrent que les analystes estiment que d'ici quatre ans jusqu'en 2029, les dépenses totales en capital des cinq principaux géants du cloud : Alphabet, Amazon, Metaverse Platform, Microsoft et Oracle atteindront 4 200 milliards de dollars américains, dont de plus en plus de fonds dépendront du financement par emprunt.
Si cette bulle du boom éclate, des dépenses de cette ampleur présenteront des risques pour le secteur financier. Van Neuwerberg a déclaré que les entreprises technologiques empruntent souvent auprès de banques et d'établissements de crédit privés par l'intermédiaire d'entités hors bilan, avec peu de divulgation publique de ces transactions. Il a ajouté que ce modèle rend difficile pour les étrangers d’évaluer les risques financiers réels. Si les revenus générés par l’intelligence artificielle ne suffisent pas à rembourser la dette empruntée pour construire le centre de données, le risque se propagera à tout le système financier.
Emploi
Les économistes restent divisés sur la question de savoir si l'intelligence artificielle a eu un impact significatif sur l'emploi des cols blancs. Mais ce qui est clair, c’est que ce cycle d’expansion des infrastructures a entraîné une grave pénurie de certains emplois. LinkedIn estime que de 2023 à 2026 jusqu'à aujourd'hui, il y aura plus de 750 000 nouveaux postes liés à l'intelligence artificielle aux États-Unis, avec des niveaux de salaires généreux : le salaire médian pour le recrutement d'emplois en intelligence artificielle sur la plateforme LinkedIn est d'environ 180 000 dollars américains, tandis que le salaire médian pour l'ensemble du secteur n'est que de 80 000 dollars américains. "Dans un contexte de ralentissement du marché du travail global, c'est l'un des rares secteurs qui reste solide", a déclaré Corey Cantenga, responsable de l'économie pour les Amériques chez LinkedIn.
Les postes de cols blancs tels que les annotateurs de données et les ingénieurs en intelligence artificielle constituent la principale force de création d'emplois ; depuis le début de 2024, les employeurs ont également créé 117 000 postes dans les centres de données. C’est sans compter les emplois dans la construction, dont beaucoup ne sont pas permanents.
Don Sleiman, coordinateur politique de la section locale 26 de la Fraternité internationale des ouvriers en électricité, a déclaré que le nombre d'électriciens syndiqués dans la région de Washington DC est passé de 9 000 à 17 500 ces dernières années. "Beaucoup de gens viennent ici pour travailler et rembourser leurs prêts étudiants." Kwaku Afriye, 23 ans, est titulaire d'un diplôme de premier cycle en cybersécurité et a auparavant occupé des postes de premier échelon en technologie de l'information. Il craignait autrefois que l’intelligence artificielle ne lui enlève son emploi. L'année dernière, il a changé de carrière en tant qu'électricien et est désormais responsable de l'assemblage des équipements du centre de données. L'apprentissage rapporte environ 30 $ de l'heure.
Les électriciens seniors peuvent gagner jusqu'à deux fois ce montant. Tyler Beam, 28 ans, a passé une grande partie des deux dernières années à construire des centres de données pour une entreprise qui livre des composants préfabriqués aux sites de centres de données Amazon à travers les États-Unis. L'électricien gagnait récemment 62 $ de l'heure, plus les heures supplémentaires. Il travaille généralement 58 heures par semaine et reçoit un double salaire pendant certaines périodes. "Ils veulent construire la salle informatique le plus rapidement possible." L'augmentation des revenus stimule la consommation : Beam a récemment acheté un véhicule tout-terrain GMC Yukon et en même temps il cherchait une maison.
Effet de richesse
La hausse du marché boursier grâce à l'intelligence artificielle a généré une énorme richesse papier. Les données de la Réserve fédérale montrent qu’au deuxième trimestre, les actions et les actifs des fonds communs de placement des résidents américains totalisaient 63 000 milliards de dollars, soit presque le double de fin 2022. Même si la croissance des salaires après exclusion de l’inflation est faible, cette tendance soutient toujours la consommation des ménages. La croissance de la richesse est concentrée parmi les groupes à revenus élevés. Par rapport à la classe moyenne, les riches consacrent une plus grande part de leur actif net aux actifs boursiers.
États-Unis Les ventes résidentielles sont au ralenti depuis quatre années consécutives, mais dans la Silicon Valley, la richesse générée par l'intelligence artificielle a entraîné un boom des transactions immobilières de luxe. L'agent immobilier Ken DeLeon a déclaré : « C'est le meilleur marché depuis 2000 ». DeLeon a récemment inscrit une maison de cinq chambres au prix de 9,9 millions de dollars. Il a reçu 7 offres et signé un contrat de plus de 13 millions de dollars en deux semaines. L'acheteur est un entrepreneur en intelligence artificielle.
Inflation
La forte demande d'équipements pour centres de données, en particulier de puces mémoire, a provoqué des pénuries d'approvisionnement et fait grimper le coût des produits de haute technologie. En août, les prix des importateurs de périphériques tels que les ordinateurs, les disques durs et les semi-conducteurs ont augmenté de 20 % sur un an. La hausse des prix des importations exercera à son tour une pression à la hausse sur les coûts de certains biens de consommation (tels que les téléphones mobiles Apple et les consoles de jeux) et stimulera l’inflation.
Austan Goolsby, président de la Federal Reserve Bank de Chicago, a récemment averti que les investissements dans les centres de données faisaient grimper les salaires dans les secteurs connexes. Le gouverneur de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, a suggéré que l'emprunt de dettes auprès des grands fournisseurs de cloud computing est l'une des raisons de la hausse des taux d'intérêt à long terme, qui a rendu l'achat d'une maison plus difficile pour des millions d'Américains. Les factures d’électricité dans de nombreuses zones dotées de centres de données denses ont également fortement augmenté.
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