Après la rencontre entre Trump et Xi Jinping en mai de cette année, la politique d’exportation de puces IA de NVIDIA vers la Chine a marqué un tournant. Selon plusieurs responsables américains et sources faisant autorité dans l'industrie, le premier lot de processeurs graphiques (GPU) à intelligence artificielle NVIDIA H200 a maintenant commencé à être expédié en Chine, et les produits associés sont expédiés vers les ports de Chine continentale et de Hong Kong.
L'approbation des exportations marque un assouplissement de la position américaine sur le contrôle des exportations de technologies d'intelligence artificielle vers la Chine. Auparavant, les produits d'architecture Hopper de NVIDIA ont connu de nombreux rebondissements lors de leur entrée sur le marché chinois. Ils ont lancé une fois une version exclusive du H20 avec des performances considérablement réduites. Cependant, avec la montée en puissance des fabricants de puces chinois et l'ajustement des restrictions américaines à l'exportation, la structure du marché a subi d'énormes changements. Actuellement, bien que les puces à architecture Blackwell aux spécifications plus élevées soient toujours sur la liste des interdictions pour la Chine, le H200, en tant que produit important pendant la période de transition, a été autorisé à être commercialisé sur le marché chinois.
Il est entendu que le ministère américain du Commerce a déjà approuvé l'obtention de licences d'approvisionnement par environ 10 grandes sociétés chinoises d'IA, dont Alibaba, Tencent, ByteDance, JD.com et DeepSeek. Une analyse sectorielle pertinente montre que le volume total d'achat initial autorisé par ces sociétés devrait atteindre 75 000 puces H200, et il y a même des informations selon lesquelles cette échelle d'achat devrait encore être étendue à 200 000 puces.
Bien que les responsables américains aient souligné que le nombre réel d'arrivées est encore à un niveau « très faible » par rapport à l'énorme demande du marché chinois, cette action est considérée comme un signal important pour NVIDIA de revenir aux canaux d'approvisionnement officiels de la Chine. Au cours du dernier cycle de restrictions, la part de marché officielle des puces IA de NVIDIA en Chine est tombée à 0 %, et la plupart des besoins en puissance de calcul haut de gamme ont dû être satisfaits via le marché gris.
Les analystes ont souligné que même si NVIDIA a présenté la série Blackwell avec des performances plus élevées et même la plate-forme Vera Rubin qui sera bientôt disponible, la levée de l'interdiction sur le H200 constitue toujours un canal de conformité important pour la demande de puissance de calcul de la Chine. De plus, comme les États-Unis n'ont pas encore mis en place des contrôles stricts sur les exportations de CPU, similaires à ceux des GPU, NVIDIA prévoit de fournir à l'avenir des processeurs centraux Vera aux entreprises chinoises. Alors que le marché mondial passe de la simple recherche de la puissance de calcul des GPU à l’orientation de l’IA agentique (intelligence des agents), la concurrence sur le marché des puces et la puissance de calcul à l’avenir pourraient s’étendre davantage au processeur et à l’architecture globale de la machine.