Aujourd'hui, la demande de puces n'a pas atteint un niveau record, mais malgré le ralentissement de l'industrie, le prix de vente moyen (ASP) des plaquettes de 300 mm de TSMC a atteint 6 611 $ au quatrième trimestre, soit une augmentation de 22 % sur une seule année. Comme l'a souligné l'analyste Dan Nystedt, il a attribué cette augmentation à l'amélioration de la technologie de processus N3 (3 nanomètres) de TSMC. Stacy Rasgon de Bernstein Research a également souligné que l'essentiel de la croissance de l'industrie des semi-conducteurs provient désormais d'une augmentation des prix plutôt que d'une augmentation des livraisons de processeurs.

À bien des égards, les expéditions de plaquettes de TSMC le prouvent : l'usine mondiale de première génération a expédié 2,957 millions de plaquettes équivalentes à 300 mm au quatrième trimestre 2023, contre 3,702 millions au quatrième trimestre 2022. C'est la première fois qu'elles tombent en dessous de 3 millions depuis 2020.

Malgré une forte baisse de 20,1 % des expéditions de plaquettes, le chiffre d'affaires net de TSMC au quatrième trimestre 2023 a atteint 19,62 milliards de dollars américains, soit une baisse de 1,5 % par rapport aux 19,93 milliards de dollars américains du quatrième trimestre 2022. Pendant ce temps, comme l'a observé Nystedt, le prix moyen des plaquettes TSMC de 300 mm traitées a atteint 6 611 dollars au quatrième trimestre 2023, en hausse par rapport à 5 384 $ au quatrième trimestre 2022. Cela est dû à l’augmentation des expéditions de plaquettes N3 de TSMC à ses clients alpha, dont Apple. Certains analystes estiment que TSMC pourrait facturer jusqu'à 20 000 dollars par tranche traitée à l'aide de sa technologie N3, et même si ce chiffre n'est peut-être pas tout à fait exact (car le devis de TSMC dépend de nombreux facteurs), le fait est que TSMC facture plus pour N3 qu'il ne le fait. Convient à la technologie de processus N4/N5 ou N6/N7.


En fait, la hausse des prix des tranches traitées au niveau des derniers nœuds a largement contribué à la quasi-totalité de la croissance de l'industrie des semi-conducteurs au cours des dernières années, a déclaré Stacy Rasgon, analyste principale pour les semi-conducteurs et les biens d'équipement américains chez Bernstein Research.

« Dans quelle mesure les prix ont-ils contribué à la croissance de l'industrie des semi-conducteurs ces dernières années ? » Rasgon a demandé rhétoriquement dans le post X. « Seriez-vous surpris d’apprendre que la réponse est « plus que toute autre chose » ?

En termes simples, les nouvelles technologies de nœuds de processus deviennent plus coûteuses avec le temps. Le rapport de Rasgon montre que même si les expéditions totales de puces (unités) ont effectivement diminué entre 2019 et 2023, le prix de vente moyen (ASP) a considérablement augmenté, ce qui a entraîné une croissance accrue des revenus des fabricants de puces.


En parlant de nœuds de processus plus coûteux, il est important de noter que 15 % des revenus des plaquettes de TSMC au quatrième trimestre 2023 provenaient de plaquettes traitées avec la technologie N3, tandis que les technologies N5 et N7 contribuaient respectivement à 39 % et 17 %. D'un point de vue monétaire, la technologie N3 a généré 2,943 milliards de dollars de revenus à TSMC, la technologie N5 a généré 6,867 milliards de dollars de revenus à TSMC et la technologie N7 a généré 3,3354 milliards de dollars de revenus à TSMC.

Dans l'ensemble, les nœuds technologiques avancés de TSMC (N7, N5, N3) représentent 67 % de ses revenus totaux liés aux plaquettes. De plus, la catégorie plus large, qui comprend toutes les technologies de processus basées sur FinFET, représente 75 % des ventes de plaquettes de l'entreprise.


Il est intéressant de noter que la part des revenus des systèmes sur puce (SoC) utilisés dans les smartphones et les applications informatiques hautes performances (terme générique de TSMC désignant une gamme de produits allant des consoles de jeux aux PC et des puces réseau aux centres de données) est la même, à 43 % chacun, ce qui est différent des livraisons de TSMC ces dernières années, qui ont été dominées par les SoC pour smartphones. Les revenus des puces automobiles représentaient 5 %, et les puces IoT ont également contribué à hauteur de 5 %.

Pour ajouter plus de détails sur les expéditions N3 de TSMC, nous devons noter qu'Apple (probablement le principal client de N3) utilise des processeurs 3 nm à la fois dans ses smartphones iPhone 15 Pro et dans ses ordinateurs portables MacBook Pro, ce qui est un peu différent de sa stratégie habituelle consistant à adopter d'abord le nœud leader pour les téléphones, puis à l'utiliser pour les PC au cours du trimestre. Pour des raisons évidentes, c'est une bonne nouvelle pour TSMC, car il peut vendre davantage de tranches traitées à l'aide de sa technologie de traitement de pointe.