Résumé :
Anthropic a officiellement lancé sa tournée de présentation pour les investisseurs pour son introduction en bourse (IPO). La société prévoit d'émettre 825 millions d'actions à un prix compris entre 70 et 78 dollars par action, avec un potentiel de collecte de fonds maximum de 64,35 milliards de dollars. Si son prix se situe à l’extrémité supérieure de la fourchette, sa valorisation entièrement diluée atteindrait près de 1 400 milliards de dollars, ce qui en ferait l’une des plus grandes introductions en bourse du secteur de l’IA à ce jour.
Il convient de noter qu'Anthropic était évalué à seulement 965 milliards de dollars en mai 2026, et ce prix représente une augmentation significative de la valorisation en six mois. Cependant, ce niveau reste inférieur à l’objectif de 2 000 milliards de dollars que l’entreprise aurait poursuivi selon les rumeurs.
Selon le prospectus divulgué par la société, cette offre comprend 8 013 513 540 000 d'actions nouvellement émises par la société et 2 364 8646 actions vendues par les actionnaires existants. La société ne percevra aucun produit de la vente des actions anciennes. Dans le même temps, les preneurs fermes ont également reçu une option de 30 jours pour souscrire 123,75 millions d'actions supplémentaires.
En plus de l'offre publique, Anthropic a également annoncé que plusieurs géants de la technologie investiraient un total de 26 milliards de dollars via des placements privés distincts. Parmi eux, Google et Nvidia ont chacun investi 10 milliards de dollars pour mener ce cycle ; AMD investira 2,5 milliards de dollars ; Microsoft, Broadcom et Micron ont chacun investi 1 milliard de dollars ; Les partenaires de TSMC ont ajouté 500 millions de dollars supplémentaires. Au prix moyen de 74 dollars par action, l'introduction en bourse et le placement privé combinés rapporteront environ 84,6 milliards de dollars de produit net à la société.
Le dossier mis à jour d'Anthropic auprès de la Securities and Exchange Commission a également divulgué ses données d'exploitation. Au cours des neuf premiers mois de 2026, la société a réalisé un chiffre d'affaires de 33,2 milliards de dollars, contre seulement 2,5 milliards de dollars pour la même période de l'année dernière, un taux de croissance extrêmement impressionnant. La perte nette pour la même période s'est élevée à 104 milliards de dollars américains, dont 94,3 milliards de dollars américains provenaient des variations de la juste valeur des obligations convertibles et d'autres instruments financiers, qui étaient des effets comptables hors exploitation ; la perte d'exploitation pour la période s'élevait en réalité à 1,3 milliard de dollars américains.
Entre-temps, les engagements totaux d'achat et de location de la société ont grimpé à environ 900,9 milliards de dollars, dont environ 70,7 milliards de dollars sont payables dans les 12 mois commençant le 30 septembre 2026. Ce chiffre reflète l'énorme investissement à long terme d'Anthropic dans la puissance et l'infrastructure de calcul, et constitue également une source de pression financière sur laquelle les investisseurs doivent se concentrer après sa cotation.
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