Résumé :
Au milieu de l'augmentation continue de la demande de puissance de calcul pour l'intelligence artificielle, un grand nombre de puces d'IA avancées de Nvidia sont bloquées à Hong Kong en attendant d'entrer en Chine continentale. Selon des personnes proches du dossier, environ 600 000 puces d'intelligence artificielle NVIDIA H200 sont actuellement stockées dans les entrepôts de Hong Kong. Cependant, comme l’autorisation d’importation correspondante n’a pas encore été approuvée, ces puces n’ont pas pu entrer sur le marché chinois à grande échelle.
La taille de cet inventaire, qui n'a pas été rendue publique auparavant, reflète les compromis complexes auxquels la Chine est confrontée entre le développement de son industrie de l'intelligence artificielle et la réduction de sa dépendance à l'égard de la technologie américaine. D’une part, la demande des entreprises technologiques chinoises en puissance de calcul d’IA haute performance continue de croître ; d’un autre côté, les autorités de régulation restent prudentes quant à l’expansion de leur dépendance à l’égard de la technologie américaine avancée.
Selon des personnes proches du dossier, bien que les importations à grande échelle n'aient pas encore été approuvées, la Chine a récemment autorisé l'entrée de certaines puces H200 sur le marché intérieur. Au cours des derniers mois, plusieurs grandes sociétés Internet chinoises ont chacune obtenu environ 10 000 puces H200. En outre, certaines puces entrent sur le marché chinois par des intermédiaires et des canaux indirects, mais leur nombre précis n'a pas été divulgué.
Pour l'instant, les autorités chinoises compétentes n'ont pas approuvé l'importation à grande échelle de H200. Ni le ministère chinois de l’Industrie et des Technologies de l’information ni la Commission nationale du développement et de la réforme n’ont réagi à la situation. Nvidia, ainsi que des sociétés telles qu'Alibaba, ByteDance, DeepSeek et Tencent, n'ont pas commenté publiquement.
Bien que le H200 ne soit plus le processeur IA de dernière génération de NVIDIA, ses performances restent très compétitives, en particulier lorsqu'il est utilisé en conjonction avec l'écosystème logiciel de NVIDIA, et il reste d'une grande valeur pour la formation de modèles d'intelligence artificielle. À l'heure actuelle, les produits de substitution chinois n'ont pas encore atteint le même niveau dans certaines capacités clés.
Depuis 2022, les États-Unis ont continué de renforcer les restrictions à l’exportation sur les semi-conducteurs avancés et leurs équipements de fabrication afin de réduire l’accès de la Chine aux puces d’IA haut de gamme. Avec une offre légale limitée, les acheteurs chinois ont commencé à s’appuyer davantage sur des intermédiaires et des liens d’approvisionnement indirects, ce qui a également conduit à une augmentation continue des prix sur le marché gris.
Des sources bien informées ont indiqué que fin octobre, le prix coté d'un serveur équipé de 8 puces H200 sur le marché chinois dépassait les 6 millions de yuans, soit environ trois fois le prix d'il y a un an. Dans le même temps, les serveurs équipés de puces à architecture Blackwell de nouvelle génération de Nvidia sont également affectés par les contrôles américains à l'exportation, et le prix d'une seule unité a dépassé les 20 millions de yuans.
Il convient de noter que la puce H200 se situe actuellement à l'intersection de la technologie et des jeux commerciaux sino-américains. Le gouvernement américain avait interdit les exportations du produit vers la Chine, mais après que l'administration Trump l'a approuvé l'année dernière, Nvidia a retrouvé l'autorisation de vendre le H200 à des clients chinois audités. Les ajustements concernés seraient liés aux progrès des négociations économiques et commerciales sino-américaines à cette époque.
Cependant, les licences d’exportation des États-Unis ne se traduisent pas automatiquement par un accès à grande échelle au marché chinois. La situation actuelle a créé un phénomène particulier : les puces peuvent quitter le système d’approvisionnement américain, mais ne peuvent pas entrer en douceur et à grande échelle sur le marché chinois continental.
Les analystes estiment que l’impasse actuelle en matière d’approbation des importations met en évidence les défis pratiques auxquels est confrontée l’industrie technologique chinoise. Alors que la concurrence dans le domaine de l’intelligence artificielle continue de s’intensifier, les entreprises chinoises ont besoin d’obtenir une puissance de calcul avancée pour soutenir leurs propres modèles de recherche et de développement, tandis que les régulateurs espèrent donner plus de marge de croissance à l’industrie nationale des puces.
Dans un contexte de croissance continue de la demande et de progrès limités en matière d'approbation, un grand nombre de puces H200 s'accumulent toujours à Hong Kong dans l'attente d'une décision finale. Lorsque ce lot de précieuses ressources de puissance de calcul peut entrer sur le marché chinois, cela devient le centre d'attention de la chaîne industrielle mondiale de l'IA et du commerce des puces.
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