Résumé :
Avec les derniers changements survenus sur la scène politique américaine qui suscitent des inquiétudes sur les perspectives du secteur de l'intelligence artificielle, certains investisseurs ont commencé à craindre que la construction de centres de données ne se heurte à des restrictions à grande échelle, ce qui affecterait le développement futur de l'industrie de l'IA. Cependant, les dernières informations publiques montrent que même si certains gouvernements d'État sont plus prudents quant à l'expansion des centres de données, la plupart des projets de construction de nouvelles puissances de calcul aux États-Unis au cours des prochaines années devraient se poursuivre.
Récemment, le marché financier américain s'est montré très préoccupé par les perspectives de construction d'infrastructures d'IA. Certains analystes estiment qu'une fois que le Parti démocrate aura acquis des avantages politiques dans certains domaines clés, des restrictions plus larges sur la construction de centres de données pourraient apparaître aux États-Unis à l'avenir. Cependant, à en juger par l'avancement actuel des travaux de construction, un grand nombre de projets sont entrés dans un stade avancé et la possibilité d'être affectés par cette politique à court terme est relativement limitée.
Selon des rapports, OpenAI envisage de ralentir le rythme de l'expansion de sa puissance de calcul. L’une des raisons est qu’environ 40 % de sa nouvelle capacité prévue en 2027 est désormais située dans des zones contrôlées par les démocrates, notamment au Texas, dans l’Ohio, en Géorgie et au Nouveau-Mexique. Dans le même temps, OpenAI a également déclaré qu'elle ne sera plus tenue de signer un accord de confidentialité lors de sa coopération avec le secteur public et s'engage à supporter le coût de l'électricité et de l'infrastructure du réseau, tout en divulguant publiquement sa consommation d'eau et d'électricité.
Microsoft a également commencé à renforcer son examen de certains partenaires de « nouveaux fournisseurs de services cloud », notamment des sociétés telles que Nebius, IREN et Nscale, afin d'évaluer les risques potentiels et d'assurer le bon déroulement de son plan de construction d'infrastructure d'IA.
Le Texas occupe une position extrêmement importante dans le paysage des infrastructures d'IA aux États-Unis. On s'attend à ce que d'ici 2030, environ un quart de la capacité prévue des centres de données aux États-Unis soit située dans l'État, et l'ampleur des applications électriques à forte charge de l'opérateur de réseau électrique local ERCOT a atteint 474 GW.
C'est dans ce contexte que la gouverneure du Texas nouvellement élue, Gina Hinojosa, est devenue le centre d'intérêt de l'industrie. Le démocrate a déjà publiquement préconisé l'élimination des subventions pour les centres de données, exigeant le recours à une main-d'œuvre syndiquée, interdisant les accords de confidentialité et exigeant que les entreprises prouvent que les projets connexes n'augmenteront pas les factures d'électricité et d'eau des résidents. Par conséquent, de nombreux acteurs du secteur le considèrent comme un représentant du côté prudent de l’expansion des centres de données.
Toutefois, les derniers développements montrent que la situation n’est peut-être pas aussi grave que le marché le craignait auparavant.
La présidente de Meta, Dina Powell McCormick, a récemment déclaré qu'un gouverneur démocrate nouvellement élu, qui a fait des questions relatives aux centres de données une question importante au cours de sa campagne, avait contacté Meta de manière proactive et espérait tenir une réunion après son entrée en fonction officielle. Selon McCormick, la raison pour laquelle l'autre parti a agi ainsi est très simple : « ils ne veulent pas que ces emplois soient transférés vers d'autres régions ».
Cette déclaration a été perçue par le monde extérieur comme un signal pour rechercher un équilibre entre les gouvernements locaux et les entreprises technologiques. Même si les projets futurs pourraient faire l'objet d'un examen plus minutieux, les gouvernements locaux ne sont pas non plus disposés à perdre les opportunités d'emploi, les fonds d'investissement et le développement de la chaîne industrielle associé apportés par la construction de centres de données.
Meta reste l'un des investisseurs dans les infrastructures d'IA les plus actifs au monde. Le marché avait précédemment estimé que les dépenses en capital de l'entreprise en 2027 pourraient atteindre jusqu'à 145 milliards de dollars américains, impliquant plusieurs projets de très grande envergure, notamment le projet Hyperion en Louisiane, le projet Prometheus dans l'Ohio et le troisième parc à grande échelle au Texas, promus en partenariat avec BlackRock. Par ailleurs, Meta étudie également des solutions de centres de données offshore.
McCormick a reconnu que le processus d'approbation des nouveaux projets devrait faire l'objet d'un examen plus approfondi à l'avenir, mais que l'expansion des campus de centres de données déjà construits ou en exploitation sera relativement facile à soutenir, car les communautés locales ont déjà récolté de réels bénéfices de la croissance de l'emploi et des flux d'investissements.
Dans le même temps, la dernière analyse du cabinet de conseil Aterio montre qu'au 5 novembre, un total d'environ 86,7 GW de capacité de centres de données aux États-Unis était en construction. Environ 50 GW d'entre eux sont entrés dans la phase de construction de la structure principale ou plus tard, ce qui signifie que l'enveloppe du bâtiment est pratiquement achevée.
Ce qui est plus remarquable, c'est que la capacité d'environ 22,5 GW des centres de données a désormais atteint ou dépassé 75 % de l'achèvement de la construction, et le reste des travaux est principalement concentré sur l'installation des équipements et l'accès à l'électricité.
Analysis estime que même si de nouvelles restrictions en matière de construction de centres de données sont introduites dans certaines régions à l'avenir, le projet de 22,5 GW, en voie d'achèvement, ne sera probablement pas affecté de manière significative. Les opérateurs peuvent également contourner certaines restrictions d'accès au réseau grâce à des solutions « d'alimentation électrique hors compteur » telles que les turbines à gaz naturel ou les piles à combustible Bloom Energy.
En outre, Hinojosa a clairement indiqué que tous les projets de centres de données qui ont été approuvés pourront achever leur construction. Cela signifie que la plupart des nouvelles capacités qui devraient être opérationnelles en 2027 pourront toujours être mises en service comme prévu.
En ce qui concerne les nouveaux projets dont la mise en service est prévue entre 2028 et 2029, le gouvernement de l'État espère que les entreprises accepteront des conditions telles que l'annulation des subventions, le recours à la main-d'œuvre syndicale, la preuve qu'elles n'augmenteront pas les charges énergétiques et hydriques des résidents et permettre aux communautés locales d'avoir davantage leur mot à dire dans les décisions relatives aux projets.
Sur la base de la situation actuelle, même si certaines régions des États-Unis renforcent à l'avenir les politiques d'approbation de la construction de centres de données, les 22,5 GW de nouvelle puissance de calcul qui sont entrées au stade avancé continueront d'être mises en service. La nouvelle capacité de cette ampleur est considérée comme suffisante pour répondre aux besoins supplémentaires en puissance de calcul de l'industrie américaine de l'IA jusqu'en 2028. Par conséquent, comparée aux récentes inquiétudes intenses du marché concernant les perspectives de l'industrie de l'IA, la situation réelle n'est peut-être pas aussi pessimiste que l'imaginent les étrangers.
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