Le drame capital du légendaire homme d'affaires Lu Zhiqiang touche à sa fin. Le 27 janvier, Oceanwide Holdings a annoncé que la société avait reçu la « Décision sur la résiliation de la cotation des actions d'Oceanwide Holdings Co., Ltd. » (Bourse de Shenzhen [2024] n° 76), et la Bourse de Shenzhen a décidé de mettre fin à la cotation des actions de la société.En tant que l'une des plateformes de cotation les plus importantes du « Groupe Oceanwide », Oceanwide Holdings est principalement engagée dans les activités financières et immobilières. Son prédécesseur, Guangcai Construction, est coté à la Bourse de Shenzhen depuis 1998, avec une valeur marchande de plus de 100 milliards de yuans à son apogée.


Alors qu'Oceanwide Holdings est malheureusement en train d'être radié de la cote, le "Oceanwide System", fondé il y a plus de 30 ans et lancé dans le secteur immobilier et disposant d'une licence financière complète, s'effondre également petit à petit.

Quant au timonier, Lu Zhiqiang lui-même, l'ancien homme le plus riche du Shandong et autrefois considéré comme le « grand patron parmi les grands patrons », est désormais devenu cadre et a revêtu le chapeau de la restriction de la consommation élevée.

Des centaines de milliards de valeurs marchandes ont été anéanties

Radar Finance a remarqué que les « vies passées et présentes » d’Oceanwide Holdings sont pleines d’histoires.

Dans les années 1990, grâce à des politiques favorables, le « Groupe Oceanwide » a achevé l'accumulation initiale de capital dans le secteur immobilier, et Lu Zhiqiang a commencé à étendre ses tentacules sur le marché des capitaux.

En 1995, Guangcai Investment Management Co., Ltd. est née à Pékin. La société a été financée et créée par Shandong Oceanwide Group, Legend Holdings, Sitong Group et d'autres parties.

En 1998, Guangcai Investment a augmenté son capital et ses actions et a changé son nom pour Guangcai Investment Group Co., Ltd. En octobre de la même année, la société est devenue publique grâce à une transaction dérobée avec Nanyou Properties, et la société cotée a été appelée Guangcai Construction.

« Nanyou Property » était auparavant connue sous le nom de Nanhai Petroleum Shenzhen Development Services Corporation Property Development Company, qui a été investie et créée par Shenzhen Nanyou (Group) Co., Ltd.

Plus tard, la société de développement immobilier de Nanhai Petroleum Shenzhen Development Services Corporation a été réorganisée en « Nanhai Petroleum Property », et s'appuyant sur le développement immobilier et la gestion immobilière, elle a atterri au conseil d'administration principal de la Bourse de Shenzhen en 1994.

En septembre 2005, Oceanwide Construction Holdings Co., Ltd. a acquis 28,17 % des actions de la société détenues par Guangcai Engineering et est devenue l'actionnaire majoritaire de la société. Bientôt, Oceanwide Construction Holdings a injecté l'intégralité de ses activités immobilières dans la société cotée.

En février 2010, Oceanwide Construction Holdings a transféré toutes ses actions de la société à China Oceanwide, et China Oceanwide est devenue l'actionnaire majoritaire de la société. Avec le développement des opérations de capital mentionnées ci-dessus, les abréviations des titres des sociétés cotées ont été modifiées en Oceanwide Construction et Oceanwide Holdings.

En tant que l'une des premières sociétés cotées en bourse dans le secteur immobilier chinois, l'immobilier était autrefois l'activité principale d'Oceanwide Holdings.Cependant, par rapport à ses principaux pairs, qui peuvent générer des dizaines, voire des centaines de milliards, l’activité immobilière d’Oceanwide Holdings est limitée en taille et son chiffre d’affaires à son apogée n’était que de 18,5 milliards de yuans.

Depuis 2014, Oceanwide Holdings s'est progressivement transformée dans le domaine financier, intégrant des actifs financiers tels que des fiducies, des assurances, des titres, des contrats à terme, des pions et la gestion d'actifs par le biais d'acquisitions.

Dans le marché haussier des actions A qui a suivi, la valeur marchande de l'entreprise a dépassé les 100 milliards en 2015, se classant au troisième rang parmi les actions immobilières d'actions A après Vanke et Poly.Cette année, la richesse de Lu Zhiqiang a également augmenté, devenant l'homme le plus riche du Shandong avec une valeur nette de 83 milliards de yuans.

En termes de performance, Oceanwide Holdings a réalisé un chiffre d'affaires de 24,67 milliards de yuans en 2016, soit une augmentation de 79,4 % sur un an, établissant un record historique. Mais les bons moments n’ont pas duré longtemps. Avec le ralentissement du secteur immobilier et le scandale des investissements « Wuhan Golden Phoenix 80 tonnes de faux or », Oceanwide Holdings s'est dégradée.

Flush iFinD montre qu'entre 2020 et 2022, le bénéfice net d'Oceanwide Holdings attribuable à la société mère a subi des pertes de 4,62 milliards de yuans, 11,25 milliards de yuans et 11,54 milliards de yuans respectivement, et le montant des pertes a augmenté d'année en année.

Au cours des trois premiers trimestres de 2023, le bénéfice net d'Oceanwide Holdings attribuable à sa société mère s'est élevé à une perte de 6,89 milliards de yuans. Fin septembre 2023, l'actif net non audité d'Oceanwide Holdings attribuable aux actionnaires de la société mère s'élevait à -12,054 milliards de yuans.

Bien qu'elle soit insolvable, *ST Oceanwide est suspendue de ses activités sur le marché secondaire depuis le 28 décembre de l'année dernière. Avant la suspension, le cours de l'action de la société clôturait à 0,38 yuan par action, avec une valeur marchande totale finale d'environ 1,975 milliard de yuans.

Le 26 janvier, la Bourse de Shenzhen a déclaré que le cours de clôture quotidien des actions de *ST Oceanwide était resté inférieur à 1 yuan pendant 20 jours de bourse consécutifs, déclenchant l'arrêt des cotations boursières stipulées dans les règles de cotation des actions de la Bourse de Shenzhen.Conformément aux réglementations pertinentes de la Bourse de Shenzhen et aux avis de délibération du Comité d'examen des cotations de la Bourse de Shenzhen, la Bourse de Shenzhen a décidé de mettre fin à la cotation des actions *ST Oceanwide.

Il convient de mentionner que China Oceanwide, l'ancien actionnaire majoritaire de *ST Oceanwide, prévoyait d'augmenter sa participation dans la société de 100 millions à 200 millions de yuans. Cependant, à l'expiration du plan d'augmentation de la participation, le 4 janvier de cette année, China Oceanwide n'a augmenté ses avoirs que de 1 100 actions de la société, et l'augmentation totale des avoirs n'est que de 2 889 yuans.

A abandonné la fonction publique et s'est lancé dans les affaires pour construire un empire commercial

*Le contrôleur actuel de ST Oceanwide est Lu Zhiqiang. Selon Flush iFinD, au 9 octobre 2023, Lu Zhiqiang détenait 47,09 % des actions de la société via China Oceanwide.

Le premier pot d'or de Lu Zhiqiang reste un mystère. Mais une chose est sûre, après avoir démissionné et commencé à travailler, il s’est appuyé sur le secteur immobilier pour faire fortune.

Les informations publiques montrent que Lu Zhiqiang est né à Weihai, province du Shandong, en novembre 1952 et est diplômé de l'Université de Fudan. En 1985, Lu Zhiqiang a abandonné son poste de « bol de riz en fer » en tant que directeur adjoint du bureau du Centre de développement technologique de Weifang et a choisi de se lancer dans les affaires.

La rumeur veut que la première carrière qu'il ait choisie ait été le secteur de l'éducation et de la formation. Cependant, des initiés du « Département Oceanwide » ont déclaré aux médias que le véritable premier pot d'or de Lu Zhiqiang provenait de l'immobilier, mais la manière exacte dont il l'a obtenu n'a toujours pas été claire.

Trois ans après avoir « pris la mer », Lu Zhiqiang ne s'installe plus dans la péninsule du Shandong et choisit de se diriger vers le nord.À Pékin, il a fondé China Oceanwide Holdings Group en 1988 avec un capital social de 4 milliards de yuans.

En seulement trois ans, d'un fonctionnaire de base à un capital social de 4 milliards de yuans, comment Lu Zhiqiang a-t-il fait ? Le monde extérieur n’a aucun moyen de le savoir.

C'est également à Pékin que Lu Zhiqiang a établi un vaste réseau de relations, s'est lié d'amitié avec de nombreux vétérans de la « Société Taishan » et a formé Guangcai Business Investment avec Lenovo Liu Chuanzhi, Sitong Duan Yongji et d'autres, puis a mis les pieds sur le marché des capitaux.

En termes d'aménagement industriel, en plus de la principale activité immobilière dans laquelle il a démarré, Lu Zhiqiang fait également preuve de force dans le domaine de l'investissement financier. En janvier 1996, la Minsheng Bank, dont Oceanwide était l'un des actionnaires, a été officiellement créée avec un capital social de 1,38 milliard de yuans.

En décembre 2000, la Minsheng Bank a été cotée, Lu Zhiqiang étant le deuxième actionnaire. S'appuyant sur le « dépôt de munitions » de la China Minsheng Bank, Oceanwide a accéléré son expansion.

En 2002, Oceanwide a acquis Huanghe Securities, une société de valeurs mobilières de la province du Henan, et a changé son nom pour Minsheng Securities. Après 2014, Oceanwide Holdings a élargi sa participation en augmentant ses participations et son capital, et représentait autrefois 87,65 % des capitaux propres de Minsheng Securities.

Selon le Beijing News, en 2015, Oceanwide Holdings a acquis Min'an Property & Casualty Insurance (rebaptisée Asia Pacific Property & Casualty Insurance en 2016), la société par actions de Hong Kong CASH Financial, et a participé à la création d'Asia Pacific Reinsurance et d'Asia Pacific Internet Life.

En 2016, Oceanwide Holdings a acquis les capitaux propres de China Minsheng Trust auprès de son principal actionnaire China Oceanwide et a parallèlement créé Minsheng Financial Services. Par l'intermédiaire de Minsheng Holdings, elle détient des actions dans Minsheng Insurance Brokerage, Minsheng International Investment et Minsheng Futures, précédemment créée. Le « Groupe Oceanwide » était autrefois l'un des rares groupes de capitaux privés en Chine à disposer d'une licence financière complète.

Dans le même temps, Lu Zhiqiang s'associe souvent à d'autres magnats des affaires pour faire des affaires avec son vaste réseau de contacts, c'est pourquoi il est connu comme le « grand patron parmi les grands ».

Par exemple, lors de la restructuration de Lenovo, China Oceanwide de Lu Zhiqiang a repris 29 % des actions de Lenovo à l'Académie chinoise des sciences pour 2,755 milliards de yuans. En mai 2016, Lu Zhiqiang a dépensé environ 2,5 milliards de yuans pour acquérir une partie des capitaux propres de Wanda Film and Television Media et de Qingdao Wanda Film and Television, et a activement coopéré à la cotation de Wanda Film and Television.

Sous la folle expansion, la richesse de l'Oceanwide Empire devient de plus en plus grosse comme une boule de neige.Selon les statistiques, à son apogée, le « Groupe Oceanwide » participait à des dizaines de sociétés cotées, avec un actif total dépassant 300 milliards de yuans.

Le « système panocéanique » est en danger

Les temps ont changé et le territoire de la capitale de Ren Zhiqiang se rétrécit à un rythme accéléré.

Parmi eux, *ST Minkong, également contrôlée par China Oceanwide, a fait l'objet d'un « avertissement pour risque de radiation » car son bénéfice net en 2022 est négatif et son résultat d'exploitation est inférieur à 100 millions de yuans. Au cours des trois premiers trimestres de 2023, le chiffre d'affaires et le bénéfice net de l'entreprise étaient respectivement de 31 millions de yuans et 20 millions de yuans, et le risque de radiation ne peut être complètement éliminé.

China Tonghai Financial et China Oceanwide Holdings, deux plateformes de cotation d'actions de Hong Kong relevant du « Groupe Oceanwide », ont été transférées à Huaxintong Co., Ltd. en échangeant des actions contre des dettes ; cette dernière a une valeur marchande de seulement 400 millions de dollars de Hong Kong et sa liquidation a été ordonnée par la Haute Cour de Hong Kong et ses opérations boursières ont été suspendues.

En outre, Minsheng Securities, un actif de haute qualité du secteur financier d'Oceanwide, a également changé de mains.

En mars de l'année dernière, les actions de Minsheng Securities détenues par Oceanwide Holdings ont été mises aux enchères publiquement. Le groupe Guolian, qui appartient à l'État de Wuxi, a finalement remporté 3,471 milliards d'actions de Minsheng Securities détenues par Oceanwide Holdings par le biais d'une vente aux enchères judiciaire, représentant 30,30 % du capital social total, devenant ainsi le nouvel actionnaire le plus important.

Le 15 décembre, la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières a publié la « Réponse sur l'approbation du changement des principaux actionnaires de Minsheng Securities » et a approuvé la transaction susmentionnée. Le groupe Guolian a reçu 3,471 milliards d'actions de Minsheng Securities conformément à la loi.

Après avoir perdu sa position de véritable contrôleur de Minsheng Securities, la « troïka » financière d'Oceanwide Holdings est réduite à Minsheng Trust et Asia Pacific Property & Casualty Insurance.Parmi eux, Minsheng Trust, qui est indirectement contrôlé par Oceanwide Holdings, a subi des pertes respectives de 449 millions de yuans, 3,833 milliards de yuans et 3,706 milliards de yuans entre 2020 et 2022, la perte cumulée sur trois ans atteignant 7,988 milliards de yuans.

Tianyancha montre que Minsheng Trust dispose actuellement de 52 informations sur le gel des capitaux propres, dont 9 ont été ajoutées depuis 2024, pour des montants allant de plusieurs millions de yuans à près de 4 milliards de yuans.

Quant à l’assurance dommages en Asie-Pacifique, ses conditions d’exploitation ne sont pas non plus optimistes. Selon l'annonce d'Oceanwide Holdings, sa filiale holding Asia Pacific Property & Casualty Insurance réalisera un bénéfice d'exploitation de 5,381 milliards de yuans et un bénéfice net de -714 millions de yuans en 2023. Les données financières ci-dessus ne sont pas auditées.

Il est rapporté qu'Oceanwide Holdings détient un total de 71 % de l'assurance dommages en Asie-Pacifique par l'intermédiaire de ses filiales holding Wuhan Central Business District Co., Ltd. et Minsheng Trust.

Il n'est pas difficile de constater que les activités financières peu rentables ont eu du mal à faire couler du sang pour le « système océanique ». Après que certaines actions de sociétés telles que Minsheng Trust ont été gelées et saisies par le tribunal, l'auto-sauvetage d'Oceanwide Holdings n'a pas pu se dérouler sans problème dans une certaine mesure.

À l'ère d'une expansion rapide, Lu Zhiqiang, qui savait danser sur le marché des capitaux, était le créateur de tendances et le héros de la richesse de l'époque. Cependant, lorsque la marée s’est retirée, il a découvert que la défaite était irréversible. À l'heure actuelle, cet ancien grand patron de l'immobilier et de la finance est devenu la personne passible d'exécution, le montant de l'exécution dépassant les 8 milliards de yuans.