Le fondateur et PDG de NVIDIA, Jensen Huang, a récemment déclaré lors de la conférence téléphonique sur les résultats de la société qu'avec le lancement de Vera, un nouveau produit CPU conçu pour "l'IA agent", NVIDIA ouvre un "nouveau marché utilisable (TAM) de 200 milliards de dollars, précédemment découvert". Il a déclaré que l’informatique mondiale était en train d’être remodelée autour d’agents et de robots incarnés, et que Nvidia était au centre de cette transformation.
Huang Renxun a toujours été connu pour « créer une dynamique pour sa propre entreprise », et il est souvent comparé au PDG de Salesforce, tout aussi optimiste et très en vue, Marc Benioff. Cependant, à mesure que Nvidia publie à maintes reprises des résultats financiers qui dépassent les attentes, cet optimisme devient de plus en plus crédible aux yeux du marché des capitaux. Au cours de son dernier trimestre financier, Nvidia a enregistré un chiffre d'affaires de 81,6 milliards de dollars et prévoit que son chiffre d'affaires au prochain trimestre augmentera encore pour atteindre 91 milliards de dollars, établissant un nouveau record.
Le processeur Vera, pour lequel il fonde de grands espoirs, est sorti dès mars de cette année. Il peut être vendu seul ou combiné avec le GPU Rubin de Nvidia pour former une plateforme complète. Huang a décrit Vera lors de la conférence téléphonique comme « le premier processeur au monde conçu spécifiquement pour l'intelligence artificielle intelligente » et a affirmé qu'il avait déjà démontré une forte dynamique de ventes.
Pendant longtemps, Nvidia a dominé le domaine des GPU, tandis que le marché traditionnel des CPU est principalement dominé par des sociétés telles qu'Intel et AMD. Bien que Nvidia ait fabriqué des processeurs par le passé, cela n’a jamais été son cœur de métier. Dans le même temps, les géants du cloud computing ont intensifié leurs efforts pour développer des puces d'IA auto-développées, exacerbant les inquiétudes quant à la position à long terme de Nvidia. Par exemple, le mois dernier, Amazon Cloud Services (AWS) a annoncé un contrat très médiatisé avec Meta couvrant des millions de processeurs IA auto-développés. Le PDG d'Amazon, Andy Jassy, a déclaré publiquement à plusieurs reprises qu'AWS avait la capacité d'être « au moins aussi bon, et peut-être même meilleur, que Nvidia » en termes de GPU et de CPU.
Dans ce contexte, Vera est considérée par Jen-Hsun Huang comme un poids clé pour Nvidia pour ouvrir une nouvelle courbe de croissance. Il a déclaré lors de l'appel : "Vera a ouvert un nouveau TAM de 200 milliards de dollars pour NVIDIA, ce qui est un marché dans lequel nous n'avons jamais pénétré auparavant. Tous les principaux fournisseurs de services cloud hyperscale et fabricants de systèmes travaillent avec nous pour le déployer." Il a en outre souligné que l'architecture informatique mondiale est en train d'être reconstruite pour « l'IA intelligente » et « l'IA des robots incarnés », et NVIDIA est au centre de cette reconstruction.
La logique donnée par Huang Renxun est la suivante : la partie « réflexion » des grands modèles actuels repose principalement sur le GPU, et lorsque les agents effectuent diverses tâches, la plupart d'entre elles s'exécutent sur le CPU. Ces agents n'appelleront pas seulement des outils pour accomplir des tâches spécifiques, mais pourront également disposer à l'avenir d'un « environnement informatique dédié » similaire à un ordinateur personnel. Contrairement aux processeurs des architectures cloud traditionnelles qui mettent l'accent sur le parallélisme multicœur et visent à héberger autant d'instances d'application que possible, Vera est conçue pour traiter les « jetons » le plus rapidement possible afin de s'adapter aux caractéristiques de charge de travail de l'agent lors de l'exécution des tâches.
Face aux doutes extérieurs : alors que les fabricants de cloud et les startups développent leurs propres puces d'IA, pourquoi NVIDIA pense-t-il devenir le fournisseur préféré de « processeurs intelligents » ? L'une des réponses données par Jen-Hsun Huang concerne les données de commande. Il a révélé lors de l'appel que Nvidia a vendu pour 20 milliards de dollars de processeurs Vera indépendants cette année et que 2026 vient de passer une courte période.
Selon le tableau qu’il a brossé, le monde futur comptera non seulement environ un milliard d’utilisateurs humains, mais aussi des « agents intelligents » du même ordre de grandeur, voire plus. « Mon sentiment est que le monde comptera des milliards d’agents intelligents et, bien sûr, cela ne se produira pas du jour au lendemain, mais cela augmentera progressivement », a-t-il déclaré. "Ces agents utiliseront tous des outils, et ces outils sont pour eux comme des PC, correspondant à la façon dont nous utilisons les PC aujourd'hui." Selon lui, les conséquences matérielles directes de cette évolution sont très claires : « Nous aurons besoin de plus de processeurs ».
Même si la domination de Nvidia dans le domaine des GPU n'a pas été ébranlée pour le moment, Wall Street reste très sensible à la force qui tirera Nvidia de « l'autel ». Récemment, ce malaise s'est de plus en plus concentré sur le champ de bataille des CPU : d'une part, les processeurs développés par Intel, AMD et les fabricants de cloud arrivent progressivement à maturité, et d'autre part, Nvidia essaie d'utiliser Vera comme point d'entrée pour reproduire ses avantages dans le domaine des GPU du côté des CPU. Dans le dernier récit de Huang Renxun, le processeur intelligent est présenté comme une « nouvelle histoire de 200 milliards de dollars » qui peut soutenir la croissance de Nvidia pendant de nombreuses années à venir. Ce que le marché devra ensuite voir, c’est si ce récit peut continuer à se transformer en commandes et en bénéfices réels.
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