Le rapport financier de TSMC pour le troisième trimestre 2023 montre que la société a bénéficié de la croissance de la demande de smartphones et a réussi à inverser une partie de l'impact du ralentissement de la croissance de l'industrie des puces au cours de trois des quatre trimestres de cette année. Le rapport financier a montré que le chiffre d'affaires pour l'ensemble de l'année a chuté car les concepteurs s'attendaient à ce que des niveaux de demande élevés se maintiennent et que l'industrie des puces a diminué depuis que les commandes ont afflué vers les fonderies en 2023, tandis que la faible croissance séquentielle s'est avérée saisonnière.
Cependant, comparé à l'attitude pessimiste de la direction de TSMC dans le rapport financier du deuxième trimestre, l'annonce des résultats du troisième trimestre de la société était légèrement optimiste, complétée par le dernier rapport de Citigroup, expliquant que la reconstitution des stocks de l'industrie des puces a enfin commencé à s'accélérer.
Citi estime que la demande de produits de haute performance (HPC) et d'intelligence artificielle sera un catalyseur pour l'industrie des puces.
Dans le rapport financier de TSMC, le calcul haute performance reste le principal moteur de revenus de la division, et à en juger par le rapport fourni aujourd'hui par le média taïwanais United News Network, cela semble être le cas à l'avenir. La société financière estime que les puces HPC et IA fabriquées à l'aide de procédés de fabrication haut de gamme tels que 3 nanomètres peuvent stimuler la croissance des revenus de TSMC, avec un taux de croissance annuel composé de 20 %.
De plus, bien que Citi maintienne le cours cible de l'action TSMC à 660 NT$ et lui attribue une note d'achat, l'effet moteur du HPC et de l'IA sur l'industrie des puces la rend plus optimiste quant aux perspectives des nœuds matures. La société a relevé son objectif de cours pour UMC à 61 NT$ contre 56 NT$ auparavant et a maintenu une note « d'achat » sur le titre.
Les actions d'UMC ont clôturé à 48,60 NT$ à Taiwan le dernier jour de bourse, tandis que le cours de l'action de TSMC à Taiwan se négocie actuellement à 544 NT$, ce qui suggère que si l'objectif est atteint en temps voulu, le cours de l'action augmentera considérablement. UMC est un fournisseur majeur d'anciennes technologies de puces destinées à des tâches générales.
La performance du cours de l'action TSMC montre l'impact de la forte demande d'intelligence artificielle et de calcul haute performance
Le cours de l'action TSMC a augmenté de 20 % cette année, la faible demande d'ordinateurs personnels et la croissance de l'intelligence artificielle agissant comme un catalyseur inverse.
En outre, l'usine pourrait recevoir davantage de commandes de produits informatiques personnels à l'avenir, car un rapport de Reuters a révélé qu'AMD et NVIDIA envisageaient de lancer des puces PC conçues avec la microarchitecture Arm pour concurrencer Apple. Le cours de l'action NVIDIA a clôturé en hausse de 3,84 % aujourd'hui. Dans le même temps, le cours de l'action ARM, récemment rendue publique après l'échec de la fusion avec Nvidia, a augmenté de 4,89 %, les investisseurs estimant que Nvidia pourrait susciter davantage de demande sur le marché pour la propriété intellectuelle des puces de la société britannique.
Le rapport spécule que Nvidia et AMD pourraient développer un produit commercialisable d'ici 2025, ce qui constituerait une étude de cas intéressante pour les consommateurs d'AMD si les résultats sont tels que rapportés. Parmi les deux sociétés, AMD est la seule à pouvoir concevoir à la fois des processeurs ARM et x86, ce qui lui donne un aperçu unique de la conception des puces.
TSMC est au cœur des projets des deux sociétés car c'est la seule entreprise au monde capable de fournir des milliers de processeurs produits à l'aide des dernières technologies de fabrication. Le processus 3 nm de TSMC est une solution prête à l'emploi que les clients peuvent utiliser immédiatement, un avantage dont Intel continuera de bénéficier tant que les projets d'Intel de produire des puces sous contrat pour des tiers se concrétiseront.
Le rapport de Citibank estime également que l'utilisation des capacités des tranches de 8 pouces, en particulier celles fournies par UMC et ASE Group, mettra plus de temps à se rétablir. La banque estime que l’utilisation des plaquettes de 8 pouces n’augmentera pas avant le second semestre 2024 en raison de la faible demande de microcontrôleurs et d’autres produits.