Le titre a chuté de 7,7 % lundi et a clôturé en baisse de 1,67 % à 259,16 $. Cette décision intervient après que le titre ait gagné 6% la semaine dernière, mettant fin à une séquence de neuf semaines de pertes records et enregistrant son premier gain hebdomadaire depuis l'entrée en fonction de Trump.
Lundi, Stephen Gengaro, analyste chez Stifel, a réduit de 23 % ses prévisions concernant les livraisons de Tesla au premier trimestre, passant de 458 672 à 353 418 véhicules. Il a attribué sa révision à la baisse au moment choisi pour augmenter la production de nouvelles voitures Model Y et aux manifestations contre Musk.
Il a également déclaré que le très attendu modèle moins cher de Tesla, qui devrait être lancé d'ici la fin juin, pourrait inciter certains consommateurs à retarder leurs achats.
Malgré la baisse des estimations de livraison, Gengaro a réitéré une note d'achat sur le titre, abaissant l'objectif de cours de 4% à 455 $ contre 474 $. Le nouvel objectif de prix implique toujours une hausse d’environ 76 % par rapport aux niveaux actuels.
"Nous nous attendons à ce que la volatilité des cours des actions se poursuive à court terme", a écrit Gengaro dans une note aux clients, ajoutant qu'il restait "optimiste" quant aux perspectives à moyen et long terme de Tesla alors que les ventes de véhicules à bas prix et le déploiement de la conduite entièrement autonome à Austin, au Texas, ont commencé plus tard cette année.
Gengaro est le dernier analyste haussier de Tesla à réduire considérablement ses prévisions de livraison. Plus tôt ce mois-ci, Ben Kallo de Baird a abaissé ses prévisions de livraison à 315 400 unités contre 369 400 unités.
La semaine dernière, même l'analyste de Wedbush, Dan Ives, l'analyste Tesla le plus optimiste de Wall Street, a déclaré qu'il s'attendait à ce que les livraisons soient "très faibles", peut-être entre 355 000 et 360 000 véhicules. Même si Tesla devrait être relativement à l'abri des droits de douane car tous ses véhicules électriques sont assemblés aux États-Unis, Ives a déclaré que Tesla serait toujours blessée et obligée d'augmenter ses prix car de nombreux composants utilisés pour construire ses véhicules électriques sont importés.
Et les inquiétudes exprimées par les investisseurs dépassent de loin celles des analystes sell-side de Wall Street. À la clôture de lundi, le cours de l'action Tesla a chuté de 35,8 % depuis le début de l'année.
Pendant ce temps, l'estimation moyenne des livraisons au premier trimestre établie par FactSet n'a chuté que de 7,1 % ce mois-ci, à 408 000 véhicules. Cette prévision « consensuelle » est inférieure de 13 % seulement à celle de la fin de l'année dernière.
L'objectif de prix moyen actuel donné à Tesla par les analystes est de 358,25 $, ce qui représente une augmentation d'environ 40 % par rapport aux niveaux actuels. Bien que l’objectif soit inférieur de 0,6 % à celui d’il y a un mois, il est supérieur de 21 % à celui d’il y a trois mois.
La différence de niveau d’inquiétude parmi les investisseurs et les analystes a également conduit à une augmentation du nombre d’analystes haussiers. Sur les 57 analystes Tesla interrogés par FactSet, 29 (51 %) sont optimistes sur Tesla, contre 27 fin mars et 26 fin 2024.
La différence de niveau d’inquiétude parmi les investisseurs et les analystes a également conduit à une augmentation du nombre d’analystes haussiers. Sur les 57 analystes Tesla interrogés par FactSet, 29 (51 %) sont optimistes sur Tesla, contre 27 fin mars et 26 fin 2024.
Andres Sheppard, de Cantor Fitzgerald, faisait partie des analystes devenus optimistes au début du mois. Le titre a suffisamment chuté, a-t-il déclaré, et les investisseurs à long terme devraient commencer à acheter tant qu'ils peuvent gérer une certaine volatilité à court terme.