Meta Platforms Inc. L'émission de 25 milliards de dollars d'obligations de qualité investissement était la deuxième émission obligataire très importante en six mois, et dans le même temps, les investisseurs ont commencé à montrer des signes de faiblesse. L'émission obligataire est divisée en six tranches, avec presque toutes des primes de risque supérieures à celles de l'émission d'octobre de Meta, ce qui indique que les investisseurs exigent des rendements plus élevés avant d'être prêts à acheter les obligations de la société mère Facebook.
Les souscriptions des investisseurs aux obligations de la société ont culminé à 96 milliards de dollars, contre environ 125 milliards de dollars lors de l'émission obligataire précédente de 30 milliards de dollars.
Il existe d'autres signes indiquant que les inquiétudes concernant les perspectives de Meta augmentent, les investisseurs craignant que les investissements de l'entreprise dans l'intelligence artificielle ne soient pas rentables.
Les actions de la société ont chuté le plus en six mois après avoir publié ses résultats trimestriels et relevé ses prévisions de dépenses en capital. Pendant ce temps, le coût de l'utilisation de produits dérivés pour se protéger contre un défaut de paiement de sa dette a atteint un niveau record jeudi.
Les grandes entreprises technologiques empruntent massivement alors qu’elles rivalisent pour dominer le secteur de l’intelligence artificielle. Les investisseurs et les stratèges affirment que les prix et les conditions de la dette liée à l’IA seront probablement soumis à de plus grandes pressions à l’avenir.
Une personne ayant une connaissance directe de la transaction a déclaré que dans l'émission d'obligations de Meta, le rendement de l'obligation à plus long terme arrivant à échéance en 2066 est de 1,47 point de pourcentage supérieur à celui des bons du Trésor américain, tandis que les discussions préliminaires sur les prix ont atteint 1,8 point de pourcentage. L'écart sur l'obligation à 40 ans de Meta émise en octobre dernier était de 1,1 point de pourcentage.
Même pendant la volatilité des marchés liée au conflit iranien, les investisseurs ont activement absorbé l’offre de dette des entreprises technologiques, soulignant que la demande d’actifs liés à l’intelligence artificielle reste forte. Mais après avoir accumulé environ 300 milliards de dollars d’émissions de dette, les banques doivent redoubler d’efforts pour vendre les obligations, en offrant davantage d’incitations et de rendements plus élevés pour attirer les investisseurs.
Le marché américain des obligations de première qualité a atteint 177,5 milliards de dollars d'émissions en avril, le deuxième niveau le plus élevé jamais enregistré pour la même période, selon les données compilées.
L'émission de la dette a eu lieu le lendemain de la déclaration par Meta d'un chiffre d'affaires meilleur que prévu au premier trimestre, et la société a également relevé ses prévisions de dépenses en capital pour 2026 à 145 milliards de dollars. D'autres entreprises technologiques à grande échelle ont également publié leurs résultats mercredi, les Big Four prévoyant désormais de dépenser jusqu'à 725 milliards de dollars cette année en équipements de centres de données d'intelligence artificielle et autres dépenses en capital.