Résumé :
Le carnaval des actions américaines provoqué par les élections de mi-mandat n’a duré qu’une journée. Les actions de puces se sont fortement vendues jeudi alors que le Dow Jones Industrial Average se dirigeait vers sa deuxième pire journée de négociation depuis les élections de mi-mandat, selon des données remontant à la création du Dow en 1896. Il n’a fallu que six minutes au Nasdaq Composite pour abandonner tous ses gains post-électoraux, avant que la vente ne s’intensifie.
L'indice à forte composante technologique a chuté de plus de 5 % en fin de matinée, tandis que le S&P 500 a chuté de plus de 3 %. Les deux principaux indices étaient en passe de connaître leur pire performance sur une seule journée depuis la crise de Guanqi en avril 2025.
Après que les démocrates ont pris le contrôle du Congrès, les prix du pétrole et les rendements obligataires américains ont chuté, et les investisseurs ont acheté des actions de manière agressive mercredi. L’attention du marché se tourne désormais vers l’impact du contrôle du Parti démocrate sur le Congrès sur la construction de l’IA, en particulier dans le secteur des centres de données.
En revenant sur près d'un siècle d'histoire, le S&P 500 est également sur le point d'enregistrer sa pire performance lors du deuxième jour de bourse après les élections de mi-mandat ; le précédent record le plus bas datait de 2002, lorsque l'indice avait chuté d'environ 2,3 %.
La tendance du marché de cette semaine fait écho à celle de 1896. En novembre de la même année, William McKinley a remporté les élections à la Maison Blanche. Le Dow Jones Industrial Average a augmenté d'environ 4,5 % le lendemain des élections, puis a cédé environ 2 % de ses gains le jour de bourse suivant. Le Dow Jones Industrial Average a augmenté de 3 % mercredi, sa meilleure performance à moyen terme depuis 1982.
L'indice Nasdaq 100 est déjà entré dans une fourchette de correction lundi, avec une baisse de plus de 10 % par rapport à son point le plus haut (6 octobre) ; l’indice composé Nasdaq au sens large est également sur le point d’entrer dans une correction. Les deux principaux indices sont tombés en dessous de la
moyenne mobile sur 200 jours
, un grand nombre de traders considèrent cette moyenne mobile comme la ligne de démarcation entre les tendances à la hausse et à la baisse ; depuis avril, les deux principaux indices n'ont jamais clôturé en dessous de ce niveau.L'indice Philadelphia Semiconductor a chuté d'environ 10 %, après avoir chuté de plus d'un tiers par rapport à son sommet historique atteint en juin.
La valeur marchande globale du S&P 500 s'est évaporée de plus de 2 000 milliards de dollars. La valeur marchande de NVIDIA à elle seule a diminué de plus de 400 milliards de dollars, et la valeur marchande globale du secteur des puces a perdu bien plus de 1 000 milliards de dollars.
Qualcomm, Micron et ARM ont mené le déclin du secteur des puces ; SanDisk, Western Digital et Seagate ont tous connu des baisses à deux chiffres. AMD, Marvell, ARM et Lam Semiconductor ont également chuté. Même les géants de l'industrie Nvidia, Broadcom et TSMC ont chuté de près de 10 %.
La tendance à la baisse s'est étendue à l'ensemble de la chaîne industrielle de l'IA. Les fournisseurs de puissance de cloud computing Nebius et CoreWeave ont également chuté à deux chiffres ; Astera Labs, Lumentum, Coherent, Dell, Corning et Quanta Services dans les secteurs des communications optiques et des équipements de réseau ont chuté simultanément.
Les actions à haut risque ont chuté avec l'ensemble du marché : Tesla, SpaceX, Robinhood, Coinbase et MicroStrategy ont tous chuté de plus de 10 %. (Divulgation : Yahoo Finance a un partenariat avec Coinbase)
La baisse de jeudi fait suite à une vente massive le 30 octobre qui a effacé plus de 1 000 milliards de dollars des valeurs technologiques en raison des inquiétudes concernant les dépenses en capital en matière d'IA. Dans le même temps, le marché a commencé à exiger des taux de risque/rendement plus élevés pour les entreprises qui empruntaient massivement pour construire des centres de données.
Il existe très peu d’objectifs de couverture sur le marché. Les actions d'AppLovin (APP) ont augmenté de près de 30 % après la publication de son rapport financier ; Motorola Solutions et Verisk ont augmenté d'environ 10 % ; les actions défensives telles qu’Aflac et Allstate ont légèrement augmenté.
Le prochain point de vue économique important est le rapport sur l'emploi non agricole d'octobre, qui doit être publié vendredi.
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